liquidez

Un modelo correcto de gestión activa de la tesorería de la empresa bajo los principios del cash management persigue la optimización del negocio financiero de la compañía. El negocio financiero parte de la premisa de que para que exista, el cobro de los productos o servicios suministrados a los clientes ha de ser anterior al pago a los proveedores.

Si la diferencia entre entradas y salidas es positiva obtendremos un excedente de recursos que podrá ser invertido por la empresa y utilizarse, junto con los rendimientos obtenidos, cuando haya necesidades financieras. Si la diferencia fuera negativa tendremos que hacer uso de las fuentes de financiación alternativas para atender a nuestras necesidades.

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Un aspecto fundamental en la gestión de cualquier negocio es el control de la tesorería. De poco sirve vender mucho y gastar poco y tampoco que nuestro margen comercial sea alto si somos incapaces de llevar una gestión efectiva del dinero que entra y sale en nuestra empresa, de controlar cuándo cobramos y cuándo pagamos y de coordinar todos estos elementos para que la empresa tenga siempre un nivel adecuado de liquidez.

El cash management es una técnica de gestión activa de nuestra tesorería. La gestión activa tiene en cuenta la circulación del dinero y los flujos de efectivo entre los elementos que intevienen en la actividad de la empresa, estos elementos son, principalmente, la propia empresa, sus clientes, sus proveedores y las entidades que suministran financiación.

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El presidente de la ATA, Lorenzo Amor, ha sido muy directo en sus declaraciones al diario “El País”. Las administraciones públicas, sin distinción de signo político, están contagiando su falta de liquidez a las empresas con las que acumulan unas deudas cada vez más cuantiosas.

No todas las administraciones tienen los mismos problemas de solvencia pero en general la situación es bastante preocupante. Jesús Terciado, presidente de Cepyme, nos da una cifra escalofriante: desde 2007 han desaparecido el 13% de las pymes (450.000 empresas) y aproximadamente la mitad por culpa de las altas tasas de morosidad.

¿Y la ley de morosidad? con estas cifras sobran las palabras. Las administraciones de nuestro país tardan el triple de tiempo que la media europea en efectuar sus pagos situándose en un plazo aproximado de 5 meses aunque con casos mucho más sangrantes.

Si entrara en vigor la normativa europea que se estudia aplicar en 2013 supondría que tendríamos que rebajar en 4 meses el periodo de pago a microempresas hasta llegar a uno. ¿Es esto posible visto lo visto o solo se enquistarían las deudas por culpa de las posibles sanciones?

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Tratamos de explicar, hace unos días, la importancia de la gestión de tesorería para una buena dirección de la empresa. De como la falta de liquidez y una deficiente gestión del flujo de caja pueden llevar a una paralización de la actividad y a una situación crítica para el negocio.

Vamos a explicar un par de herramientas con las que poder llevar a cabo un control efectivo de la tesorería de la empresa y que pueden servir de termómetro de la situación del negocio que nos permitirá anticipar medidas para evitar llegar al colapso. Una de esas herramientas en el ratio de liquidez.

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Se que este tema os cabrea a la mayoría, sobre todo por los múltiples comentarios en los post relacionados con el tema que hemos publicado, pero la noticia es que la Ministra de Economía, en referencia a los resultados de la Linea ICO Directo, ha confirmado la “poca efectividad” de esta línea de financiación para autónomos y pymes en dificultades.

Más allá de lo que podamos discutir sobre si el Estado debe financiar a quién los bancos no lo hacen, creo que lo que más indigna a los afectados por ese 70% de rechazo de las solicitudes de crédito, es que, en su día se anunció que esta medida era la solución para muchos pequeños empresarios y sus problemas de liquidez y ahora todo eso ha quedado en agua de borrajas.

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La mayor obsesión de un empresario es la de maximizar sus beneficios. En muchas ocasiones, se hace una planificación del negocio y se trabaja muy duramente para aumentar el margen comercial de la actividad buscando una obtención mayor de beneficios y que estos crezcan año a año.

Sin embargo esa estrategia no tiene por qué ser la mejor. Si descuidamos la tesorería en favor de los benefícios podemos tener graves problemas para subsistir. Vender mucho y con un margen de beneficios alto no tiene por qué significar que el negocio va mejor y, a veces, puede suponer un lastre si no tenemos un control efectivo de la tesorería.

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Hoy, el Ministro de Fomento, José Blanco, ha anunciado el recorte de su Ministerio sobre los contratos de obras ya adjudicadas. No voy a entrar en la conveniencia de llevar a cabo o no este recorte, pero si en la consideración de que sea prudente suspender esa contratación si la Administración no puede pagar después esos servicios.

¿En que beneficia a las empresas que la obra se ejecute si luego el Organismo competente va a pagar 153 días después? Teniendo en cuenta que va tener que adelantar materiales, gastos, mano de obra y que luego no se van a cumplir los plazos de pago estimados y que el banco no le va a permitir financiar los gastos de ese servicio, ¿no será mejor que se retrase la obra hasta el momento en que la Administración tenga liquidez suficiente para cumplir con el pago?

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Intrum Justitia Ibérica vuelve a publicar su informe anual del índice de riesgo de impago dentro de la economía española. Este índice ha vuelto a aumentar desde el año anterior, colocándose en 167, nivel similar al año 2004. Los índices peligrosos se encuentran a partir de 169, valor límite para que las administraciones públicas comiencen a tomar medidas contra los impagos en las empresas.

Este repunte se debe a la situación de recesión en la que nos encontramos y se genera fundamentalmente por la falta de liquidez dentro de las empresas y particulares. En este sentido, los plazos medios de pago que presenta el informe constata cómo se vuelven a alargar las distribuciones de crédito concedido por las empresas dentro de las cuentas a cobrar por parte de las empresas (cuadro superior).

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José María Ayala, presidente del ICO, participó en un acto esta mañana en A Coruña y anunció que las líneas de financiación directa a pymes y autónomos, que pondrá en marcha este organismo, podrían estar en vigor en la primera quincena de junio y que la solicitud a esta nueva línea de financiación será accesible por Internet.

La fecha definitiva del plazo de inicio de las solicitudes para esta nueva línea dependerá de que finalicen los ajustes en la plataforma tecnológica, el ICO estima que el trámite para la resolución de las peticiones sea inferior a 30 días.

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