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Uno de los aspectos en los que más sufrieron las empresas a la hora de superar la crisis es en el acceso al crédito. Esto supuso que empresas que eran rentables pasaran dificultades a corto plazo debido en muchos casos a tensiones de tesorería. Hoy en día las condiciones han mejorado, y solo un 2,8% de las empresas que solicitan financiación son rechazadas, según un reciente estudio de Faedpyme (PDF).

Sin embargo este porcentaje sube hasta un 10,87% en el caso de las microempresas, que además tienen condiciones más duras que las empresas de mayor tamaño. Entre los factores a tener en cuenta a la hora de mejorar estas condiciones están la antigüedad de la empresa, si es o no una empresa de control familiar, el nivel de estudios del equipo directivo, etc.

Más de la mitad de las empresas españolas, en concreto el 53 por ciento, han necesitado en 2016 financiación por valor de 100.000 euros o más el año pasado. Esto es lo que refleja la última encuesta sobre acceso a la financiación publicada por el Banco Central Europeo y la Comisión Europea.

En ella, se muestra que son principalmente las empresas del sector industrial y de comercio los mayores demandantes de financiación que supera los 100.000 eurosa. El 19% de las empresas han solicitado préstamos por debajo de los 25.000 euros; el 29%, entre 25.000 y 100.000 euros y, el resto, por encima de esta cantidad.

Según los datos de la Encuesta sobre el Acceso a la financiación de las Empresas (SAFE) efectuada entre el octubre de 2015 y marzo de 2016 un 32% de las pymes españolas solicitó un préstamo a una entidad de crédito. De todas estas solicitudes un 61% tuvieron un éxito y tan sólo el 5% informó que su solicitud había sido rechazada.

De esta forma entre las preocupaciones de las pymes el acceso a la financiación sólo preocupa al 10% de las pymes españolas, mientras que la búsqueda de clientes sigue siendo la preocupación dominante para un 32% de ellas. El destino de dichos préstamos se dedicaba fundamentalmente a la financiación del circulante y de las inversiones en capital fijo.

El difícil proceso de desapalancamiento privado que la economía española comenzó con el estallido de la crisis parece estar dando sus frutos. Y es que la deuda viva de las empresas españolas se situó por debajo de la deuda de las empresas de la eurozona por primera vez desde 2004.

En concreto, a finales de 2015, la deuda de las empresas españolas cerró el año en el 104,8% del PIB, casi dos puntos porcentuales menos que la media de la zona euro, que terminó en 106,4%, y en un nivel muy inferior al pico alcanzado en 2010, donde alcanzó un nivel del 132,9% del PIB, según datos del BCE.

Hace unos años comenzamos a oír hablar del término 'startup', en este artículo de los compañeros de El blog Salmón, refrescamos el concepto, que no es otro que el de una empresa de nueva creación.

A lo largo de este tiempo, en España, ha aumentado tanto su número como la financiación que reciben, siendo 2015 el año récord de financiación para las startups españolas con 200 inversores partícipes en 1.527 operaciones. Las empresas recibieron un total de 659,4 millones de euros, un 83% más que en 2014, 359,9 millones de euros.

Desde que el Banco Central Europeo decidiese establecer una agresiva política monetaria con el objetivo de generar inflación, los tipos de interés han experimentado un comportamiento a la baja, hasta el punto de que, para determinados activos como la deuda pública, éste se ha vuelto negativo. Los deudores están viendo beneficiados de esta política, pero no así los bancos, que ven como los diferenciales en tipos de interés se estrechan cada vez más, lo que hace resentirse a sus balances.

Si a ello le unimos la cada vez mayor competencia bancaria como consecuencia de la entrada de nuevos actores al calor de nuevas tecnologías, el cóctel es perfecto para las pymes. Y es que el tipo de interés medio de los préstamos de menos de un millón de euros marcó un nuevo mínimo histórico, al situarse en 2,95%, muy por debajo del máximo histórico del 6,5% que marcó tras la quiebra de Lehman Brothers.

Según informó el ICO en un comunicado recientemente, el organismo “mantiene como objetivo continuar siendo la entidad de referencia en la concesión de crédito a las empresas, y situarse como banco especializado en el apoyo a las pymes y autónomos en su salida al exterior, colaborando con la banca comercial”.

El Instituto de Crédito Oficial (ICO) pone a disposición de las pequeñas y mediana empresas líneas de crédito, este año por valor de 12.000 millones de euros.

Los problemas de las pymes son muchos y muy diversos, pero básicamente se pueden resumir en dos, especialmente como consecuencia de la crisis económica: problemas de financiación y problemas de demanda. En realidad, se trata de dos problemas que tienen una clara conexión entre sí, ya que la necesidad de financiación no es tan necesaria si la empresa obtiene ingresos derivados de sus ventas.

Pues bien, según la última Encuesta Semestral Sobre el Acceso a la Financiación de las Pymes españolas, publicada recientemente por el Banco Central Europeo, las pymes de la zona euro consideran que encontrar clientes representa su mayor problema, mientras que el acceso a la financiación no es vista como un problema real dadas las circunstancias actuales.

Durante los últimos seis meses del año, cerca de 200.000 pymes no tuvieron acceso a la financiación que necesitaban y, por esta razón, se vieron abocadas a la suspensión de pagos y sin capacidad suficiente como para crear empleo. De hecho, según el Informe sobre la situación de las pymes en relación con la financiación ajena, elaborado por CESGAR, estas empresas habrían podido mantener o crear en torno a 500.000 puestos de trabajo de haber contado con liquidez suficiente para desarrollar su actividad.

Pero, ¿cuáles son las causas por las que las micropymes no reciben financiación? En un 98% de los casos, la razón fue la falta de aval requerido por el banco. La empresa tipo es una de menos de 10 trabajadores, con una facturación de menos de 300.000 euros al año y perteneciente al sector servicios.

En los últimos años, el euríbor a doce meses, el principal indicador de las hipotecas y otros préstamos a empresas ha batido varias veces sus mínimos históricos; a pesar del poco recorrido que le queda, parece no tener límite. En agosto cerró en 0,16%, en octubre cerraba por debajo del 0,12% y en la jornada de ayer caía por debajo del 0,10%, en concreto, al 0,098%.

No cabe duda que las decisiones del Banco Central Europeo están detrás de este continuo descenso en el valor de este índice. El programa de flexibilización cuantitativa sigue su curso e, incluso, Mario Draghi ya ha advertido que se va a intesificar con la compra de deuda pública de ayuntamientos y regiones.