inversiones

Hace tiempo que vengo exponiendo en artículos míos en esta tribuna la necesidad de internacionalizarse de las empresas españolas, de buscar nuevos mercados, de invertir en otras zonas más allá de nuestras fronteras y siempre menciono todo esto tratándolo más que como una opción como una obligación, una obligación que la sociedad globalizada actual nos impone y que nos genera una multitud de opciones y posibilidades, hoy voy a hablar de una ellas, veámosla.

Muchas veces, también en mis artículos, he hablado de USA como del “paraíso para los negocios” o como un destino optimo para realizar actividades profesionales y empresariales y sobre todo lo he tratado como el lugar de referencia para muchos ámbitos, también para desarrollar con USA un excelente puente comercial. Pero para alegría de muchos y el pesar de algunos (entre los que me incluyo) existe vida más allá de los USA, ¡vamos que si existe vida! y hoy vamos a ver un ejemplo de ella en un pequeño gran país sudamericano, en la suiza latinoamericana, en Uruguay y en su bondad para desarrollar negocios e inversiones en la zona.

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Cuando en España hablamos de Hacienda como un ente monolítico nos equivocamos. Existen una gran cantidad de Haciendas. Por un lado esta la estatal, con su brazo ejecutivo la AEAT, por otro las locales, las correspondientes a los municipios. Pero también están las Haciendas provinciales, correspondientes a las Diputaciones, o las de las Comunidades Autónomas. Casi nada.

Pero cuando hablamos de Haciendas con capacidad normativa, de dictar normas con carácter de ley, de Haciendas que van más allá del tema recaudatorio, de gestión, etc, hablaríamos de 4 Haciendas: la perteneciente a territorio común (o estatal, vulgo la AEAT) y las forales (Vizcaya, Guipuzcoa, Álava y Navarra). Pues bien, habida cuenta de que las normativa de estas cuatro realidades fiscales ha de ser coordinada, armonizada, etc, no es idéntica, no es equiparable (de serlo carecería de sentido su propia existencia) comienzan a surgir los problemas. ¿Qué ocurre con las deducciones fiscales pendientes de aplicar ante un cambio de domicilio fiscal?

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En esta tercera y última entrada sobre la nueva situación fiscal para ese pequeño grupo de inversores de innovación llamado business angel con los que contamos en nuestro país, vamos a ver cómo se ven influidos en su Impuesto del Patrimonio.

Como caso excepcional y similar, totalmente referencia al citado impuesto vamos a situar la nueva concepción en la que estaría el Impuesto sobre Donaciones y Sucesiones Patrimoniales; es tan cercana la relación entre ambas que era fundamental su trato conjunto.

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Durante la primera entrada vimos la nueva situación fiscal para este tipo de inversores, los business angels, a la hora de realizar la declaración del Impuesto de la Renta de las Personas Físicas, durante esta segunda entrada veremos cual es la influencia cuando es el caso del Impuesto de Sociedades.

Evidentemente para que se deba realizar sobre el Impuesto de Sociedades tendremos que contar con un inversor que sea una persona jurídica y no una persona física, además de que todas la relaciones contractuales serán con dicha entidad. Además hay que comentar que dicha persona jurídica tendra que tomar una participación minoritaria en la empresa target y, en su caso, otorgando un préstamo participativo.

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Ya hemos hablado en varios ocasiones de los business angels y la gran importancia que tienen para las pymes, como forma extraordinariamente buena y proactiva de conseguir inversión financiera externa.

Los business angels son una figura inversionista que se ha creado en los últimos años y su definición es la de una persona que realiza en el marco de un proyecto empresarial emprendedor una inversión directa además de una ayuda a nivel directivo gracias a sus conocimientos sobre el sector en cuestión al que vaya ligado la empresa.

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Los bancos quieren dar préstamos. Si, aunque no lo parezca, aunque claro, no para que los usemos nosotros sino ellos. El jueves sónó mi teléfono y era el director de una oficina bancaria con la que trabajamos habitualmente para venderme un combinado explosivo. La oferta no tiene desperdicio, del tipo win to win.

Es un producto muy simple. Sólo me quieren colocar un fondo de inversión garantizado a 5 años, con una rentabilidad anual garantizada a vencimiento del 4%. Cantidad mínima a invertir 10.000 euros.

Pero claro, como no tengo ese disponible (y si los tuviera tampoco los colocaría en ese fondo) me ofrecen un préstamo por el importe a depositar en dicho fondo. Tipo fijo de interés: 3,25% anual, con cancelación de capital al vencimiento de la garantía. Todo ventajas.

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La web Linkedin ha realizado una encuesta a 3.000 usuarios de esta red sobre el destino que darían a una hipotética indemnización de despido. Los resultados son bastante significativos en algunos aspectos. Veamos los porcentajes:

• Utilizaría el dinero para financiar a un amigo: 4%
• Colocarlo en inversiones como a acciones o inmuebles: 8%
• Esperar a que saliera trabajo 13%
• Poner en marcha su propio negocio > 50%

• Unas largas vacaciones esperando a que pasara la recesión > 20%

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Siguiendo una entrada de Fernan2 en Rankia relativa al traslado del crédito a la pyme, he leido este comentario realizado por un pequeño empresario. Me ha parecido tan interesante que quería reflexionar un poco al respecto de él con vosotros. Cito textualmente una parte muy interesante:

Yo tengo una empresa pequeñita, y soy de los pocos que no utiliza financiación, simplemente cobro al día de vencimiento mis facturas, y pago al contado si me descuentan algo del precio. Y siempre he sido un bicho raro. Algún director de oficina…

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A raíz de mi comentario sobre las distintas fórmulas de financiación de un emprendedor, caí en la cuenta de lo poco que oigo hablar de las SGRs, o Sociedades de Garantía Recíproca. Me llama la atención ya que, en más de un caso cercano, han venido a suponer la diferencia entre poder conseguir sacar adelante un proyecto o que este se quede allí donde anidan los sueños. Por ello, teniendo en cuenta su potencial, es sumamente extraño el silencio bogosférico sobre las mismas. Merece la pena el preguntarse que necesidades cubren, cómo lo hacen y cuál es su modo de funcionamiento.

Cuando una entidad financiera estudia una operación de inversión empresarial su visión es, desde el punto de vista del análisis de riesgos, doble: por un lado examina la capacidad de pago (plan de negocio, previsiones, etc…), y por otro las garantías (personales, hipotecarias, o de otro tipo). En el caso de las operaciones de emprendizaje, uno de los principales puntos débiles suele ser el segundo. Por mucho que les llame el proyecto, un Banco no es una Sociedad de Capital Riesgo y pretende tener unas garantías adecuadas. Frente a ello, el emprendedor típico suele carecer de las mismas, o ser más bien limitadas.

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