Hemos visto en el post anterior las ventajas que, desde un punto de vista jurídico, tiene una letra de cambio. También hemos comprobado como tiene la virtualidad de convertirse en un medio de pago a través del endoso. Pero quizás conviene ahora remarcar alguna otra ventaja desde el punto de vista financiero.

Sobre la disciplina financiera que nos impone ya adelantamos algo en su momento. Esa disciplina es la que nos permite autocontrolar nuestro riesgo, financiando con dinero ajeno solo vencimientos que van a suponer una entrada de dinero. Pero esta es una ventaja genérica de todas las herramientas que nos hemos propuesto estudiar, pues ya desechamos en un primer momento las pólizas de crédito. Tiene que haber algo más.

En mi opinión, y en contra de lo que algunos creen, la letra de cambio, y en general los efectos comerciales, me parecen instrumentos financieros bastante flexibles, y que se pueden amoldar, en muchos casos, a nuestras necesidades financieras concretas, si lo pensamos un momento.Aunque en próximos posts veremos como opero financieramente con el Banco a la hora descontar (anticipar) una letra, nos adelantaremos de un modo breve y genérico.

• Imaginemos que yo tengo una letra contra un cliente mío. Si no necesito el dinero no la anticipo. La guardo en el cajón y a su vencimiento la cobro, bien entregándosela a mi cliente (versión rústica) bien presentándola en gestión de cobro por el Banco. La Letra de Cambio no me obliga a anticiparla para cobrarla.

• Si tengo necesidades financieras, tendré en mi cajón esa letra junto con otras. De acuerdo con el Banco, elegiré aquellas que por importe cubran mis compromisos de pago. Lo normal es que descuente las más cercanas al cobro, para liquidar menos intereses, aunque por motivos de riesgo u otros, es posible que sean otras. Por tanto, yo elijo, dentro de mi capacidad de negociación con el Banco, que anticipo.

• Supongamos que inesperadamente recibo una fuerte suma de dinero. Y que tengo letras descontadas en el Banco por un importe inferior. Puedo solicitar que se recuperen, es decir, deshacer la operación. El Banco anularía la primera liquidación de intereses y me reliquidaría por los dias que efectivamente he tenido el dinero anticipado, cargándome las letras en la cuenta o pagándolas por Caja. Además, me cobraría una comisión por recuperación, o si es muy cerca del vencimiento, puede incluso cobrarme la comisión de devolución como si efectivamente se hubiese producido. Si sabemos con tiempo que la letra no va a ser pagada, y la comisión de recuperación que nos aplican es inferior a la devolución, puede ser interesante el recuperarla, mientras nos planteamos una solución negociada o una vía jurídica. Pero hay que tener cuidado, suelen contabilizarse en muchas entidades dentro de la estadística de devoluciones lo que perjudicaría nuestras posibilidades crediticias, además de que huele a algo de lo que ya hablaremos, el papel pelota.

• De cara al librado, no es necesario que la letra este domiciliada. Puede pagarla por caja en la entidad que este gestionando su cobro. Esto es una ventaja, aunque también una fuente de riesgos como luego veremos.

• Al Banco le permite una gran flexibilidad en cuanto a la selección de los riesgos que esta dispuesto a asumir, como veremos al hablar de la operativa financiera del descuento. Baste decir que le permite seleccionar que anticipa y que no, contando con la garantía de toda la cadena de endosantes y teniendo claro un calendario a través del cual se van a ir estableciendo unas amortizaciones, recibiendo indirectamente una fuerte información sobre potenciales clientes y su comportamiento de pago.

En Pymes y Autónomos | Ventajas de la letra de cambio (I)
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Al igual que ocurre con los otros efectos comerciales, las letras son endosables, podemos transmitirlas a un tercero, y este a otro, y a otro, y…es la llamada cadena de endosos. Y todo ello, en principio fuera de la intervención bancaria. Así, en el ejemplo que hemos puesto sobre el carpintero, este, en vez de llevar la letra al Banco, puede usarla , si su mayorista de maderas lo admite, para pagarle, cediéndole así el crédito que tiene frente a constructor. Será el ultimo de los poseedores de la letra, el último tomador, el que generalmente la presente al cobro a través de sus entidad bancaria. Pero nos habrá permitido ver como un mero reconocimiento de crédito, mediante un mecanismo muy sencillo (una simple firma y entrega del documento), permite que se convierta en un medio de pago.

Pero para reforzar esta cadena de endosos, en la letra de cambio existe un refuerzo jurídico, una protección superior frente al común acreedor.

La Letra de cambio es un titulo ejecutivo, es decir, uno de los documentos tasados a través de los cuales se puede ir por un procedimiento especial a la hora de reclamar deudas, frente a los procedimientos judiciales ordinarios. es el llamado procedimiento ejecutivo. Procedimiento que, como su propio nombre indica se supone más rápido, más expeditivo que el ordinario. En esencia ello se logra limitando las posibilidades de defensa del deudor, que no podrá alegar escasos motivos de forma tasados para no pagar, no pudiendo acogerse en su contestación a ninguna justificación derivada de la relación mercantil que dió lugar a la letra, salvo matices

Como siempre, con un ejemplo estará más claro. Supongamos que nuestro amigo el carpintero le ha cedido la letra a esa mayorista. El mayorista, llegado el momento presenta letra al Banco, y este se la devuelve, debido a la ausencia de efectivo por parte del constructor. El mayorista podrá dirigirse bien contra el constructor, principal y original deudor (acción directa) o contra el carpintero (la llamada vía de regreso, por lo cual el tomador de la letra se puede dirigir, en caso de impago, contra cualquiera de los endosantes de la letra anteriores a él). Pues bien, el carpintero si podría alegar en la respuesta a la demanda del procedimiento ejecutivo motivos (excepciones) personales para no pagarla, pero si el mayorista se dirige contra el constructor este no podrá alegar que las puertas no eran las convenidas, o que había un pacto posterior, o que…

Evidentemente, para que esta letra despliegue toda su fuerza ejecutiva se hace necesario que haya sido aceptada por el librado, que este haya reconocido su deuda. Si la letra no esta aceptada, solo despliega su fuerza ejecutiva frente a los endosantes precios al tomador, que están reconociendo con su firma su obligación a pagar si el librado no lo hace.

Por supuesto, y como veremos en otro post, para que la letra tenga estos efectos ejecutivos debe cumplir una serie de requisitos formales, en cuanto a cumplimentación, tiempo de reclamación, etc. Si no se cumplen, la letra puede perjudicarse, es decir perder esa via de regreso, o bien perder su fuerza ejecutiva. En todo caso, siempre nos quedará recurrir a los procedimientos ordinarios.

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Después de haber visto cómo nació la letra de cambio, podemos realizar una primera aproximación a lo que es y a cómo funciona. Aviso que no trataré de ser exhaustivo ni excesivamente academicista, pues entiendo que éstos son unos apuntes prácticos de cara al pequeño empresario, de cara a mejorar la gestión de su tesorería, la relación con sus bancos, proveedores y clientes, etc…

La Letra de Cambio, es , como ya hemos apuntado, quizás el más destacable de los efectos comerciales, junto con el cheque, en la actualidad. ¿Y qué es un efecto comercial? Un efecto comercial es un documento donde se ha recogido un derecho de crédito, un derecho a que alguien cobre algo de un tercero. Como efectos comerciales tenemos las letras de cambio, los pagarés, los cheques y los recibos. Su importancia se deriva al constituirse en la manera en que se articula el crédito entre proveedor y cliente, y que una vez emitidos, pueden ser endosados, transmitidos, transfiriendo entonces ese derecho de crédito y convirtiéndose en un medio de pago.

¿Y en que consiste exactamente una letra de cambio?, ¿cómo funciona? Veámoslo con un ejemplo:

Un carpintero vende unas puertas a un constructor. Pactan un plazo de 90 días desde la entrega. Entonces, el carpintero puede ir al estanco y comprar una letra de cambio, la rellena, e indica en la misma que el constructor debe pagarle esa cantidad a un plazo de 90 días. Si lo estima necesario, puede llevarle la letra al constructor para que la acepte, reconociendo la deuda expresamente en dicha letra. Y si necesita dinero, el carpintero anticipara la letra en su Banco, que se encargará de gestionar el cobro.

Otra posibilidad es que sea el propio constructor el que emita la letra, reconociendo de paso la deuda, aceptándola y situando como beneficiario de la misma al carpintero, haciéndole llegar la letra posteriormente, aunque esta modalidad es más bien rara, teniendo en cuenta la existencia de pagarés, como luego veremos.

Asi, podemos definir a la Letra de Cambio como lo hace el Banco de España:

Mandato de pago por el que la persona que emite el documento –librador- ordena al librado el pago de una cantidad de dinero en una fecha determinada (vencimiento) a favor un tercero, cuyo nombre ha de figurar en la letra. Es negociable y se puede endosar.

Para que nos vaya sonando, quedémonos con que en la letra de cambio existe un triangulo de lo más interesante:

• El Librado, que es el obligado principal al pago, el deudor, que puede o no reconocer su deuda en el propio documento (aceptarla).

• El Librador, que es quien emite la letra.

• El Tomador o Beneficiario, que es a favor de quien se emite la letra.

Es posible, como hemos visto, que en ocasione coincidan librador y librado, o librador y beneficiario (harto frecuente esto último).

En los próximos posts veremos como se desarrolla este triangulo cambiario.

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Creo que, antes de entrar a saco en la descripción de los distintos efectos comerciales, de los distintos sujetos que participan, etc, nos puede venir muy bien acordarnos de cuál es el origen histórico de la letra de cambio. Entenderemos luego mucho mejor algunas de sus características, aunque el modo en que se han acabado usando no tenga mucho que ver con cómo nacieron.

Usualmente se cita como lugar de origen de las letras de cambio la Italia medieval. Supongamos que un mercader debía viajar entre dos ciudades. Podía llevar su dinero a cuestas, pero era sumamente arriesgado en aquella época. As pues, se dirigía a su banquero, al banquero de su ciudad, y le depositaba el dinero. Éste emitía una carta en la cual reconocía una deuda con su cliente, y ordenaba a un banquero de la ciudad de destino, con el que mantenía relaciones financieras, su corresponsal, que a la vista de este documento, le entregase a su portador la mencionada suma. Esta relación triangular pervivirá en el futuro de las letras de cambio, aunque con muchos matices.

Como vemos se trata de un documento en el que se recoge una deuda de un sujeto frente a otro, y preparada para ser entregada (endosada) a un tercero. Se trata de un claro antecedente no sólo de las letras de cambio. También del papel moneda, que en su orígen tuvo emisores privados y no públicos.

En el fondo, esta operativa financiera, es antiquísima, y se manifiesta en otras muchas sociedades. El uso de estos corresponsales para evitar llevar el dinero encima, forma parte de la cultura de los chinos o de los musulmanes. Entre estos últimos se llama hawala. Y, desde una óptica sofisticada, viene a ser el modo en que se articulan las relaciones entre los Bancos a nivel internacional, con un sistema de corresponsalías (aquellos que hayan recurrido a transferencias swift sabrán de que les hablo).

Según el periódico, el responsable de gestionar las nóminas, altas y bajas de una constructora de un tamaño considerable, Terrats Construcciones SA, estuvo durante tres años dando altas a amigos suyos, en distintas obras, y luego se repartían las nóminas al 50%.

¿Cómo es posible, por grande que sea una empresa que no localice esta situación antes?. Es más, en cualquier empresa se deben localizar “situaciones anómalas” de este tipo con rapidez, y la verdad que no es tan dificil de establecer algunos mecanismos de control. Como ejemplos podemos diseñar los siguientes:

Supervisión integral de la cadena productiva. Este control que cada puesto tenga un responsable superior al que deba rendir cuentas o autorizar las operaciones de compra, movimientos de fondos bancarios, emisión de presupuestos. En un principio puede parecer aumentar la burocracia interna, pero no lo es tanto si definimos correctamente las atribuciones de cada puesto de trabajo. Un ejemplo claro lo tenemos en las estructuras de decisión de las entidades financieras.

Análisis detallado de ratios. O lo que el lo mismo, evaluación de los coeficientes de rentabilidad por unidades producidas o negocios realizados. Por ejemplo, supongamos un bar de copas que lleve tiempo funcionando. Un ejemplo de cálculo de ratio lo tenemos en el número de cajas de refresco vendidas, con variaciones muy pequeñas. Podemos pensar que el precio de las copas varía, entre nacional e importación, que se pueden hacer cócteles o vender muchos refrescos.

La estadística impera y las distribuciones en el tiempo tienden a ser uniformes. Si tengo un pub que hace de caja 1.000 € y vendo 10 cajas de refrescos, mi margen por caja es 100 €.
El sábado siguiente, si he vendido 14 cajas de refrescos, la caja aproximada debe de ser 1.400 €, nunca 1.200 €. Comparando los ratios propios de cada negocio, nos van a servir para comprobar las siguientes cosas:

• Control de costes por partidas, y comparativa con los presupuestos.

• Establecimiento de decisiones frente errores cometidos en el proceso de producción o venta.

• Desviaciones de fondos por introducir costes ficticios en compras, en personal, en gastos financieros… y aquí conseguiremos tener relativamente controlada nuestra empresa.

No obstante, no debemos olvidar que si alguien nos quiere robar, antes o después lo va a conseguir, pero detectar a tiempo un mecanismo fraudulento es nuestra misión. ¿Os han estafado alguna vez vuestros empleados?

Vía | Diario de Sevilla

En Pymes y Autónomos | Siete formas de que te roben en la empresa

La seguridad social es uno de los principales “impuestos” (por llamarlo de alguna manera a semejante sangría) que tiene que afrontar la empresa. El pago de dichas cuotas viene motivado por el sistema de coberturas y prestaciones que tenemos establecido en nuestro pais.

El punto más complicado de entender proviene de las cotizaciones que hay que abonar por el régimen general. Este régimen agrupa a la inmensa mayoría de trabajadores del pais, son la principal fuente recaudatoria de la Seguridad Social y un importante coste adicional para la empresa por cada trabajador contratado.

Para calcular el importe a pagar por seguridad social de cada trabajador, se toma como base de cálculo la base de cotización mensual del trabajador. La base de cotización la conforman todas las retribuciones salariales recogidas en los distintos convenios colectivos con la característica de ser cotizables. Hay que tener en cuenta que las base de cotización están acotadas con un mínimo y un máximo, dado que también se utilizan para el cálculo de prestaciones.

La base de cotización engloba principalmente, salario base, incentivos y la mayoría de pluses que tenga el trabajador. Normalmente no son cotizables los pluses de transporte o pluses adicionales que así lo reflejen expresamente. Cuando los trabajadores no tienen las pagas extras prorrateadas, para el cálculo de los costes por seguridad social, tenemos que sumarle a la base de cotización mensual la correspondiente prorrata en concepto de paga extra. Es decir, la seguridad social se paga doce veces al año, no catorce.

Los conceptos que se le aplican y el reparto porcentual entre empresa y trabajador lo podemos ver perfectamente detallado en este enlace. Como cálculo aproximado, podemos aplicar la siguiente regla:

El coste de la seguridad social para la empresa por trabajador oscila entre el 32% y el 38% de la base de cotización, en función del puesto real desempeñado, por lo que para realizar una aproximación bastante acertada podemos considerar un tercio de la base de cotización como la cantidad a pagar por los costes de seguridad social de dicho trabajador.

Copn números que se entiende mejor; Supongamos un trabajador que tiene un salario bruto de 1.500 € / mes con las pagas extras prorrateadas, y una base de cotización de 1.450 € / mes. El coste por seguridad social para la empresa asciende a 483,33 € mensuales, y el coste del trabajador sube a 1.983 € / mensuales.

Más Información |Seguridad Social

En Pymes y Autónomos | Cálculo de los costes de personal: Nóminas

En primer lugar, el coste mensual de un trabajador, está conformado por su retribución total bruta que éste tenga. Si no tuviera las pagas extras prorrateadas, para realizar un análisis de costes debemos prorratearlas nosotros, es decir, dividir el importe total de las pagas extras anuales en los doce meses mensuales. Ojo y remarco, el coste para la empresa es la retribución bruta, no lo que el trabajador realmente recibe en su cuenta corriente.

De esta retribución bruta, el propio trabajador tiene que pagar el porcentaje correspondiente a su seguridad social (oscila entre el 6,35% o el 6,40% de su base de cotización) y el pago correspondiente a Hacienda, por motivo de sus rendimientos de trabajo. Este porcentaje es totalmente propio del trabajador, fijado por variables como el total que cobre al año, el tipo de contrato y la situación familiar, pudiendo ir desde un 0% a un 45% como máximo

Respecto a la cantidad a pagar, la amalgama de retribuciones a los trabajadores es tan extensa como empresas hay. Es decir, están las empresas que pagan a convenio, las que realizan pactos salariales sobre el líquido que el trabajador percibe, las hay las que tiene una parte fija y otra variable…..

Fijar las retribución de un trabajador es una cuestión de negociación entre empresario y el trabajador, porque obviamente el trabajador quiere cobrar cuanto más mejor, y el empresario pagar lo mínimo posible.

El mínimo a retribuir siempre viene fijado por el propio convenio colectivo, siendo este un pacto salariial sobre mínimos. Es decir, nunca se puede retribuir a un trabajador en una categoria determinada por debajo de las tablas que marque el convenio colectivo al que esté adscrita la empresa, aún existiendo acuerdo sobre dicho extremo entre empresa y trabajador.

El consejo o la metodología que a mi me gusta seguir para establecer las retribuciones salariales es la siguiente:

• Aplicación de convenio colectivo para trabajadores pococ cualificados o facilmente sustituibles.

• Fijo bajo con amplios márgenes por resultados u objetivos conseguidos para comerciales

• Fijo más variable para mandos intermedios o alta dirección orientando siempre la parte variable a resultados.

Y vosotros ¿cómo pactais los sueldos en vuestras empresas?

En Pymes y Autónomos | Cálculo de los costes de personal

Imagen | Enfocate

Y estos errores son más grandes, cuanto más desconocimiento tiene el emprendedor del mundo empresarial en sí, en gestión o incluso del propio sector al que se enfrenta como muchas veces ocurre.

De toda la lista que se enumera, no es muy extensa pero si más común de lo que podemos imaginar, me quedo con el cálculo de los gastos de personal. Aquí es donde casi todos los emprendedores se llevan la mayor sorpresa o desviación presupuestaria. Vamos que la inmensa mayoría se deja un buen pico por errores o desconocimiento de ellos.

En primer lugar, tenemos que tener en cuenta que el concepto de gasto de personal engloba los siguientes aspectos:

• Salario Bruto del Trabajador, dígase mensual o anual.

• Coste de la Seguridad Social de empresa.

• Costes de formación en prevención de riesgos laborales y EPI´s.

• Reconocimientos médicos.

• Repercusión por seguros de convenio colectivo.

• Absentismo laboral (me da igual justificado o injustificado, porque cuesta dinero).

• Retribuciones en especie por uso de inmovilizado de la empresa.

• Beneficios adicionales a los trabajadores, no contemplados en los puntos anteriores.

Dada la complejidad de cada uno de los puntos expuestos, os dejo la lista abierta a comentarios por si me he dejado alguno, y procederé a detallarla en sucesivos posts.

Imagen | Sandra Jimenez

Imaginemos, por otro lado que tengo 1.000 € en una mísera cuenta corriente, en la que sólo me cobran comisiones, o en el mejor de los casos me los remuneran al 3% TAE ¿Podría conseguir más dinero con esos 1.000 €?

No es ninguna novedad la idea que os cuento e imagino que muchos de vosotros habreis oido hablar de ella, pero curiosamente en España todavía no funciona, o mejor dicho, ningún emprendedor se ha lanzado a la piscina con ella.

El mecanismo es tan simple como una página web donde se ponen de acuerdo prestamistas y prestatarios en las cantidades a prestar, los plazos de devolución y ellos mismos fijan el tipo de interés que deseen. ¿Dónde está el beneficio para la empresa que gestiona la web? Lógicamente en las comisiones de apertura de las operaciones, así como en las hipotéticas comisiones de estudio que se pueden repercutir a los clientes.

¿Que garantías se pueden ofrecer a los prestamistas? Básicamente, las mismas que se pueden tener con el sistema actual, como contar con los informes crediticios y de solvencia de cualquier financiera y  darle una cobertura jurídica a todo el sistema.

Como idea de negocio, es un planteamiento que me estoy haciendo yo para llevar a cabo. Este sistema de mediador préstamos entre particulares ya funciona en algunos paises y con unos ratios de morosidad sumamente bajos. ¿Qué tal veis esta idea de negocio?

Vía | Genbeta

Más Información | Zopa, Prosper 

Imagen | martianmermaid en flickr

Habiendo dejado claro que, a la hora de conseguir financiación de circulante, nuestro objetivo fundamental ha de ser el hacer liquida nuestra facturación pendiente de cobro, nos adentramos en las distintas opciones que el mercado nos ofrece. La idea de este posts es simplemente pasar lista, pues hay bastantes posibilidades. En ocasiones podremos elegir aquella que mejor nos convenga, otras veces nos vendrá dada por la calidad del cliente, su forma de pago, etc…

Por tanto, la lista que expongo a continuación no es exhaustiva. Seguramente me deje algo. Por favor, me lo indicaís en los comentarios, ya que mi intención es, en sucesivos posts, ir dedicando al menos uno a cada modalidad concreta:

• Descuento comercial.

• Anticipo de Facturas en Soporte Magnético.

• Anticipo de Remesas de Exportación.

• Factoring.

• Confirming, pago condicionado y similares.

• Contraconfirming.

• Anticipo de Facturas y Certificaciones de Obra.

• Financiaciones convenidas a clientes.

Sobre de cada una de ellas examinaremos en que casos podemos aplicarlas, condiciones financieras que debemos estudiar, ventajas, inconvenientes.

Dejo este post abierto a sugerencias.

Y en estas semanas en las que la mayoría de los españolitos de a pie estamos inmersos en la fiebre de comprar cualquier cosa al mejor precio, los bancos y cajas también han lanzado sus rebajas. Y han pensado ¿Qué nicho del mercado puede ser rentable en el corto-medio plazo? Las solicitudes de hipotecas se han congelado y no tienen visos de descongelarse bajo el sol veraniego. El crédito al consumo ha dado un respingo al encontrarse de bruces con la crisis. Y la financiación de grandes corporaciones está en la UVI tras el caso Martinsa-Fadesa.

Llegados a ese punto, las Pymes y los autónomos se perfilan como dos sectores con:

• Especial necesidad de financiación, por la coyuntura económica
• Posibilidad de crecimiento para las entidades financieras, desde el punto de vista de cartera de clientes

Por ello, en las últimas semanas, Bankinter, CajaDuero e Ibercaja, han lanzado productos ventajosos para las pymes y los autónomos.

La primera fue Bankinter al firmar un acuerdo con el Banco Europeo de Inversiones (BEI), por el que el banco español recibe un préstamo para la financiación de proyectos de inversión de pequeño y mediano tamaño promovidos por pymes. Bankinter pondrá a disposición de las empresas préstamos por un importe total de 200 millones de euros, que podrán solicitar hasta diciembre de 2009. El coste de los proyectos que pueden acogerse a esta línea estará entre los 40.000 euros y los 25 millones de euros.

La segunda en discordia ha sido Caja Duero, que ha suscrito un acuerdo con CEPYME, por el que se financiarán en condiciones preferentes: proyectos de inversión, el acceso a nuevos mercados nacionales e internacionales, y procesos para incrementar la competitividad. La oferta concreta para pymes y autónomos ofrece préstamos por debajo de euribor. Entre los productos para los que se ha llegado a un acuerdo, figuran:

• Préstamo Personal de Inversión y Financiación de Circulante (a euribor menos 0,20 los dos primeros años, y euribor más 0,30 los restantes).
• Préstamos Hipotecarios de Inversión (a euribor menos 0,30 los dos primeros años y euribor más 0,30 los restantes).
• Líneas de Financiación Especiales (a euribor menos 0,20 los dos primeros años y euribor más 0,30 los siguientes).

Y la última en llegar al baile de ofertas ha sido Ibercaja. La entidad maña ha presentado un nuevo préstamo dirigido a pymes que incluye una cláusula de cobertura contra la subida de los tipos de interés, sin ningún coste de contratación. Este ‘Préstamo Ultraligero’ cuenta con un tipo de interés variable del Euribor a seis meses más 0,55 puntos, sin comisiones. Pero lo mejor es que en las comunidades autónomas donde el ICO ha firmado acuerdos de subvención con distintos organismos, el diferencial del tipo de interés es aún más competitivo. Por ejemplo, en la Comunidad de Aragón el ‘Préstamo Ultraligero’ tiene un tipo del Euribor a seis meses menos 0,10 puntos.

¿Alguien da más?

Vía | Europa Press
Imagen | Scol22

No es de extrañar que, cuando colocamos una oferta de empleo, el bombardeo de curriculums sea impresionante. Y más sorprendente aún es encontrar alguno que no encaje perfectamente en las carácterísticas requeridas, estudios o experiencia. En nuestra empresa todavía estamos esperando alguien que ponga en su CV que de inglés ni papa, que es lo que ocurre a efectos prácticos, porque en teoría, todo el mundo tiene un nivel de inglés medio-alto.

Obviamente, aquí alguien miente, o la mayoría, o como diiría el Dr. House, todos; porque ni todos son los candidatos ideales, ni todos tienen los requisitos exactos solicitados. ¿Cómo podemos discernir si en un curriculum no están mintiendo vilmente?^Relativamente fácil, y veamos como:

• Solicitad siempre el CV con certificados de la titulación acreditada o fotocopia de los títulos mencionados.

• Durante la entrevista, poned especial hincapie en el lenguaje no verbal, retirada de la mirada de los ojos, sudoración frente preguntas complicadas. Comportamientos que salgan de la tónica habitual de comportamiento, indicarán que el candidato miente u oculta algún punto. 

• Pedid referencias del candidato una vez hayais realizado la entrevista de trabajo, dado que opinión de terceros no tiene por qué ser vinculante pero sí muy orientativa.

• Lanzad algún farol sobre la titulación cursada, en referencia a su universidad, o la asignatura fulanita… Muchas veces asentir o seguir con una afirmación a una pregunta absurda es un claro ejemplo de falsedad en el curriculum.

Aún así, existe un sector de candidatos que son verdaderos maestros en el arte de venderse, por lo que si un trabajador nos ha mentido en su curriculum, al fin y al cabo nos puede dar igual, porque si este candidato desempeña bien su puesto; ¿que más da que se haya colocado más titulos que Luis Roldán?

Imagen | Pais de Locos

Aquí podemos extraer varias conclusiones bastante interesantes. La empresa no está descapitalizada, ni mucho menos, pero su tesorería tiende a 0. Y tiene activos o existencias por valor mucho superior al importe de la deuda, pero claro, ¿que son esos activos sin un mercado que los compre?

Con este problema, creo que podemos darnos cuenta de uno de los principales “errores” que ha cometido todo el sector inmobiliario. Hasta ahora, nunca se había analizado el mercado, es decir, la máxima irrefutable que guiaba al sector decía: “todo lo que se promueve se vende, independientemente del uso, sitio, precio o calidad.”

¿Alguna inmobiliaria o promotora se ha molestado siquiera en evaluar un escenario donde no se venda el 100% de lo que producen? Me parece a mí que no…. Por otro lado, lo que le ha sucedido a Martinsa, ya le ha sucedido a otras empresas del sector, pero claro, con tamaños insignificantes al lado de semejante mastodonte.

¿Soluciones? Pocas tiene el asunto, porque cuando no hay mercado para los activos de dichas empresas, su valor es indiferente, dado que no se realiza caja, independientemente del tamaño que tenga la empresa. Que una empresa tenga viviendas y solares por valor de 10.000 millones de €, es una garantía, pero tiene sólo eso que vale lo mismo que 10.000 millones de euros en rabillos de boina o puntas de trompos, porque ni nadie quiere suelo, ni nadie quiere rabillos de boina o puntas de trompos.

Y la única solución que he oido, y me ha puesto los pelos de punta ha sido la que he escuchado en las noticias de Antena 3 por boca de la Vice:”El gobierno se está planteando ayudar a esta empresa”. Porque si el gobierno de todos los españoles ayuda a esta empresa, este mismo gobierno se verá en la obligación de ayudar a todas las pymes de este país con dificultades, y estas no salen en los periódicos pero también tiene problemas.

Vía | El País

Imagen | Fernando Martín; Presidente Martinsa – Fadesa

Resulta esencial no intentar abarcar todo tipo de líneas de negocio que puedan surgir sobre todo al inicio de la andadura empresarial. Será más productivo centrar todos tus esfuerzos en el desarrollo de tu producto o servicio inicial, en el afianzamiento de tus primeros clientes y en la ampliación de tu cartera. No te compliques ni disperses tu atención con otras posibilidades de negocio, porque harás resentirse a tu tesorería y abrirás más frentes de los que puedes defender. Simplifica procesos de producción y comercialización y consolida tu posición en el mercado.

Recuerda que tus recursos son limitados, por lo que focalizar tu atención en pocas cosas y muy concretas te permitirá hacer avanzar tu proyecto, y dispersar tu atención sólo conseguirá que no optimices ninguna de las vertientes del negocio.

Imagen | TFawls

Hace ya unos cuantos posts que comenzamos un recorrido por la financiación del circulante de la empresa. En el último post lanzaba un advertencia que toca ahora desarrollar. Y es que, en la medida de lo posible, nuestros desfases de tesorería no deben ser financiados con póliza de crédito en cuenta corriente, conocida vulgarmente como cuenta de crédito. Se hace necesario justificar una afirmación tan radical.

Para ello debemos recordar en que consiste este contrato. A través del mismo, la Entidad Financiera pone unos fondos a nuestra disposición, hasta un limite determinado, articulado sobre una cuenta corriente. Por decirlo de un modo gráfico es como si nos autorizasen durante un plazo X un descubierto gigante, por lo que el estado habitual o natural de esa cuenta sería con números rojos. Pero a a diferencia del descubierto esta pactado, lo que conlleva un tipo reducido, de mercado a diferencia de los descubiertos, unas comisiones de apertura y de disponibilidad, etc. Y lo que es más importante, un compromiso por parte de la Entidad de permanencia de esa facilidad crediticia durante un tiempo X.

La gran ventaja de la cuenta de crédito es su fexibilidad, lo fácil que resulta disponer de los fondos. Y, curiosamente, ahí radica su principal problema.

Contra la póliza de crédito podemos realizar todo tipo de giros, librar cheques, etc. Ahí suelen acabar todos los gastos generales, todos las partidas vinculadas al negocio, y también las que no. Y todo ello sin tener la seguridad de que dichos costes nos estén generando unos ingresos en el futuro con los que podamos cancelar dicha póliza. Y es que la póliza, que suele tener liquidaciones trimestrales, solo cobra intereses durante ese periodo, no exige amortizaciones de capital. Ésta se demanda a vencimiento.

Llegado este punto la póliza puede, de común acuerdo entre las partes, renovarse o no. Pues bien, lo más normal, especialmente en las pymes, es que HAYA que renovarlas, pues bien por la indisciplina financiera o los impagos, bien por la excelente marcha de la empresa, las necesidades financieras de la empresa se han disparado. Si es por lo segundo, es posible que nos la renueven o no. Pero si es por lo primero, lo más normal es que nos encontremos con tener que amortizar de golpe una cantidad considerable, inasumible en la mayoría de los casos, y siendo dificl encontrar otra entidad financiera que la asuma. Todo ello acaba derivando en un préstamo personal o hipotecario, para reconducir en una serie de años la cancelación de ese crédito, lo cual suele lastrar, y mucho a la empresa.

Conclusión:

• Las pólizas de crédito de libre disposición deben ser evitadas por las pequeñas empresas (si se trata de una empresa de considerables dimensiones, y con buena marcha económica, sus posibilidades de optar a renovaciones/cambios aumenta).
• La financiación de nuestro circulante debe realizarse con instrumentos que conlleven el anticipo de ingresos futuros o bien con fondos propios. Las pólizas de crédito pueden, como ya veremos, en determinadas ocasiones, y articulando un control, ser usadas para el primero de los fines descritos.

Si alguien tiene alguna duda, que vuelva a leerse las veces que haga falta los posts anteriores. Se que es duro lo que manifiesto, pero es así, y se trata de vuestro dinero.

Más información | Aula Fácil
Imagen | CarbonNYC

Así, tenemos un problema de liquidez: tú debes hacer frente a tus pagos (acreedores y proveedores) regularmente y sin demora, y a ellos les importa bien poco que tus cobros los gires con la misma frecuencia que ellos. Pero la Administración te seguirá comprando y tú querrás venderle. Hasta que consigas una situación que un antiguo compañero mío contable denominaba “hacer girar la rueda” y todos los meses obtengas pagos de la Administración Pública, te puedes ver en un serio apuro puesto que tu liquidez se verá comprometida.

No obstante, si consigues aguantar el tirón la situación a priori negativa se puede tornar ventajosa, por varios motivos. Primero, por una cuestión de contactos (ahora hablamos de “networking”). Segundo, porque obtienes un cliente que genera unas ventas regulares. Y tercero, porque como condición para admitirles estos pagos tan distanciados en el tiempo, puedes forzar una disminución en los descuentos comerciales que ofrezcas, de forma que si a un cliente importante le ofreces por ejemplo un 20%, y le cobras a 60 días, a la Administración admites cobrarle a 120 días, pero con un descuento de un 5%. Esta táctica es bastante frecuente y aceptada hasta cierto punto, cosa que te deja un margen de beneficio superior, una vez superes esta etapa inicial de falta de liquidez.

Me gustaría conocer vuestras opiniones a este respecto. ¿Qué experiencias habéis tenido vosotros con la Administración Pública como cliente? ¿Habéis establecido para ellos condiciones comerciales que os dejasen un margen de beneficio superior al habitual? ¿O vuestra relación con la Administración es distinta a la que yo he expuesto?

Estiman a día de hoy en 60.000 familias con hipotecas en mora, y calculan que de mantenerse las perspectivas económicas esta cifra alcanzará las 120.000 familias. Estas cifras las pone de manifiesto la “Asociación de afectados de la crisis hipotecaria“.¿Que conclusiones se pueden sacar de todo este embrollo?

En primer lugar que existe una Asociación de Afectados por la Crisis Hipotecaria. Vamos, como si firmar una hipoteca en variable, y que los tipos de interés suban, se deba a factores externos a los hipotecados. Vamos a ser serios señores: Firmar un préstamo en variable conlleva un nivel de riesgo, más elevado en algunos casos que en otros, y cuando se toma una decisión financiera hay que evaluar el presente y el futuro.

En segundo lugar, y tal como me comentaba el gerente de una inmobiliaria, en este país, el más tonto tiene un Mercedes, un pisito de 240.000 €, y sus vacaciones en la costa…..... Eso si, a base de créditos porque cuando comprarse  un piso de 240.000 € nos costaba 500 € al mes con el tipo de interés al 2,5%, todo hijo de vecino con una nominita de 1.200 € se iba para el notario, firmaba su préstamo, y después a celebrarlo con unas cañas con el director del banco.

Ahora que esa hipoteca cuesta al mes cerca de 1.400 € (con los tipos al 6%), vienen los lamentos, las asociaciones de afectados y solicitar el auxilio de papá estado. Pues señores, por aquí se dice “a ajo y agua….” y quién no pueda pagar la hipoteca, el coche o irse de vacaciones, que coja el mismo director del banco que celebró la concesión de tan magnífico préstamo, y celebren la ejecución hipotecaria en el juzgado de turno.

Eso sí, cuando a este director se le comiencen a acumular los ladrillos en lugar de las cuotas, el banco no tendrá más remedio que subastar por cuatro duros, y ahí quizá sea cuando la economía vuelva a relanzarse, porque recordemos siempre que los bancos prestan dinero y quieren dinero, nunca ladrillos.

Vía | El Mundo 

Imagen | Forges

Según se extrae de dicho artículo, han sido investigadas por este motivo 2.511 personas físicas o jurídicas. El artículo no adelanta datos concretos sobre las hipotéticas actas de inspección, o la recaudación tributaria que se ha originado por estos motivos, con lo cual imagino que será irrisoria para las cifras que estamos hablando.

Estos detalles me inducen a pensar lo siguiente:

• LA AEAT sólo ha podido confirmar en la mayoría de los casos retiradas de efectivo por dichos importes.

• El Plan para la Prevención del Blanqueo de capitales ha sido totalmente un fracaso en este sentido.

• Estos movimientos de efectivo ya son conocidos por Hacienda, en virtud de la Ley 19/1993 de Blanqueo de Capitales.

¿Qué ocurre si yo retiro de mis cuentas corrientes 1.000 billetes de 500 €? Sencillamente nada, porque no hay ninguna ley que me prohiba tener el dinero en efectivo, donde a mi me plazca, vamos como si lo quiero tener debajo del colchón. La entidad financiera si tiene la obligación de notificarlo a las autoridades oportunas, pero nada más. A partir de ahí, lo que yo haga con mi dinero es mi problema.

En segundo lugar, si dicha retirada, se realiza para un pago de dinero negro, el receptor no va a ser tan incauto de coger dicho dinero e ingresarlo en sus cuentas corrientes. La norma básica es “El dinero negro negro sólo sirve para operaciones en negro”. Si alguien tiene que proceder a blanquear cantidades superiores a 500.000 €, tiene infinidad de posibilidades a su alcance, “todas legales”, como la gestión de sociedades interpuestas, financiación de actividades económicas en módulios, o directamente irse al Casino de Torrequebrada y dilapidarlo allí.

No hay empresa en este país que no oculte parte de sus ingresos a Hacienda, o al menos eso parece, porque frente al fraude fiscal, se aplica la presunción de culpabilidad, pero lo que es obvio que “gente” que mueve importes superiores a 500.000 € en efectivo, tienen infinidad de mecanismos para blanquear y manejar a su antojo esas cantidades de dinero negro.

Quién hizo la Ley hizo la trampa, y los únicos incautos que han caido con las redes del blanqueo de dinero, han sido los particulares en las transacciones inmobiliarias, que han tenido la brillante idea de vender una propiedad con 60.000 € no declarados, y coger dicha pasta y ponerla a plazo fijo. O las Pymes, que han ingresado en sus cuentas corrientes importes no declarados, para atender el funcionamiento de sus negocios. Esos, además de una sanción por fraude fiscal se merecen otra por tontos. ¿Conocéis algún caso? Seguro que sí.....

Vía | El País

Más Información | Banco de España

Me dijo Nuria después de desayunar, y colocó semejante billete de 20 euros encima de la cuenta de 12,30 euros. Me quedé perplejo al oir la frase, y no pudimos más que echarnos a reir. Asociar un billete de 20 euros con “dinero suelto” conlleva unas connotaciones que van más allá de lo que la lógica impera.

Soy partidario de la moneda única, aunque da igual que no fuera, porque es lo que tenemos, y esto son lentejas… pero en el año 2.001, y deflactando la cuenta de un desayuno de 12 €, si nos ponen la cuenta de 1.720 pesetas y nosotros sacamos un billete de 2.000 pesetas de los rojos aquellos que había, hubiesemos puesto el grito en el cielo en primer lugar, y en segundo lugar nunca hubieramos asociado 2.000 pesetas a tener suelto.

Siete años más tarde, 3.327 pesetas, es decir 20 euros, nos parece calderilla, prueba de ello, es un gesto como este que os cuento. El incremento sufrido por los precios bajos o de consumo habitual en los primeros años de la entrada del euro, fue bárbaro, pero aún así se mantuvo la inflacción relativamente controlada.

Hoy, los datos que se avanzan sobre inflación son realmente preocupantes, porque unos incrementos de precios tan elevados generan unos sobrecostes a todos los niveles que no nos traerán nada bueno a ningún sector.

Echando cuentas a los incrementos salariales previstos con estas cifras de IPC, en mi empresa planea algún despido sobre la cabeza de alguien. No soy economista ni mucho menos, pero lo que es indudable, que no se pueden mantener estas tasas de inflación ni esta devaluación mental que le damos al euro

¿Notáis negativamente en vuestras empresas la inflación?

En el repaso que estoy dando a la forma gestionar el circulante de una pyme, de financiarlo, toca un primer hito. Hay que establecer una primera clasificación que es fundamental, y en mi modesta opinión puede marcar el devenir de una empresa si nos e aplica y se actúa con rigor, salvo claro este, se trata de una firma con margenes abracadabrantes, sin fallidos, y con una fuerte demanda dispuesta a amoldarse a sus condiciones de cobro. Pero bueno, de esas conozco pocas, muy pocas. Ésto va para todas las demás.

Voy a intentar usar en este post los mínimos conceptos contables, buscando simplificar la explicación. No hablaré de grupos contables, de cuentas concretas, de…si luego alguno quiere concretar algo respecto a alguno de ellos, para eso están los comentarios. Y ahora, al meollo del asunto, al punto que debéis tener más claro.

Cuando hablamos de financiar algo estamos refiriéndonos a con que recursos vamos a soportar los gastos, los costes, etc, de la empresa. En el caso que estamos estudiando nos referimos a la financiación del circulante (oops, primer palabro financiero-contable), del día a día. Recordad que dejamos para otra ocasión la financiación del inmovilizado. Hablamos por tanto de como financiar la adquisición de las mercancías o de las materias primas, de los procesos de transformación de las mismas, de los gastos generales no vinculados directamente con la producción o comercialización, o bien desde otro punto de vista, de como financiar las ventas, los impuestos, etc…Recordemos que se trata de cubrir el desfase que hay entre que ponemos nosotros dinero hasta que logramos recogerlo (para los puristas, todo esto esta relacionado con el concepto llamado fondo de maniobra).

Y además de éso, tenemos que empezar a sacarnos de la cabeza la ecuación financiación=banco. Hay otros muchos financiadores, y cada uno debe asumir su papel. Empezando por el propio empresario, que debe ser el primer financiador de su empresa. Los proveedores, los clientes (estos en mucha menor medida, más bien son un lastre), determinados organismos públicos, etc., también se constituyen en otras fuentes de financiación.

Pues bien, mi recomendación es que a la hora de financiar separéis en un primer lugar las ventas de todos los demás conceptos. Debemos priorizar la financiación de las ventas, especialmente cuando recurramos al crédito bancario. ¿Por qué? Con las ventas estamos demostrando que la empresa funciona, que hay una actividad que tiene un fin, y que se ha ganado su derecho a ser financiado. Ese es el argumentario a usar con el Banco. Se trata de cantidades que cuentan con un vencimiento determinado, más lejano o más cercano en el tiempo, pero con un vencimiento X. En dicho sentido, también se asimilarían otras partidas en las que haya comprometido un ingreso futuro (subvenciones, devolución de impuestos. Cuando hablamos de ventas, el ideal consistiría en que te lo paguen al contado o incluso por anticipado, pudiendo jugar nosotros un papel buscándole la financiación al comprador, algo muy habitual en el comercio al detalle cuando actúa de prescriptor con financieras, pero bastante inviable en otros sectores.

Por otro lado tenemos todas aquellos cantidades que no se corresponden directamente con una venta cerrada. Me refiero a esa factura de teléfono, a ese aprovisionamiento de mercancía para aprovechar una buena oferta o por mantener un stock x, a los gastos de estructura desde un visión más genérica. Pues bien, y siento romperles el sueño a algunos, ese tipo de necesidades financieras no cuentan con el crédito bancario como el mejor aliado. Es más, si lo conseguimos, más que un favor lo que nos estarán haciendo es una tremenda XXXX. Más explicaciones, en próximos post.

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