Si no hace mucho tiempo, Gonzalo Bernardos hablaba sobre las edades de jubilación, Santiago Niño-Becerra ha vuelto a poner a debate la sostenibilidad del sistema público español. Un aspecto que afecta tanto al mercado de trabajo como al propio sistema de prestaciones. Su diagnóstico es claro: el modelo fue concebido para una realidad social y económica que ya no existe. "El sistema de pensiones ha muerto", ha dicho.

La advertencia no es nueva, y hace tiempo que muchos economistas apuntan en la misma dirección, pero llega acompañada de cifras preocupantes: una población cada vez más envejecida, cotizaciones insuficientes, y un mercado laboral incapaz de sostener las jubilaciones futuras. Para miles de jóvenes y autónomos, la pregunta ya no es cuándo se jubilarán, sino si podrán jubilarse alguna vez.

Un sistema de otro mundo

El sistema público de pensiones nació en Europa tras la Segunda Guerra Mundial, en un contexto de pleno empleo, esperanza de vida limitada y crecimiento económico sostenido. Durante décadas, la lógica fue simple: los trabajadores activos financiaban las pensiones de los jubilados, y el equilibrio se mantenía porque había muchos cotizantes por cada pensionista.

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Además, las cotizaciones medias eran muy superiores a las pensiones de jubilación hasta los años noventa (una fecha que empieza a quedar lejana), que ayudaba a mantener un equilibrio. No obstante, España sufre el tsunami perfecto: una generación (boomers) que ha cotizado por pensiones superiores, una de las tasas de natalidad más bajas de Europa, una esperanza de vida creciente y un mercado laboral marcado por la temporalidad y los bajos salarios.

El resultado: cada vez hay menos cotizantes por cada jubilado, y los ingresos no alcanzan para cubrir los compromisos futuros.

El desequilibrio ya está aquí

Hoy, el gasto en pensiones supera el 11,5 % del PIB y podría llegar al 17,1 % en las próximas décadas si no se toman medidas. La ratio de cotizantes por pensionista, que hace unas décadas era superior a 3, se acercará peligrosamente al 1 a 1 en 2050.

Incluso la “hucha de las pensiones” no es más que una quimera: se ha vaciado en los últimos años, y el sistema ha tenido que recurrir a deuda o fondos extraordinarios para pagar prestaciones. Sin embargo, nunca ha sido una solución real, como explicábamos hace unos días en este mismo blog. Si bien  se ha reactivado recientemente gracias al Mecanismo de Equidad Intergeneracional (MEI), no representa una solución estructural: se trata de un parche con escasa capacidad de respuesta frente a desequilibrios sostenidos.

Niño Becerra no es el único que advierte del cambio de paradigma. Otros economistas, como Gonzalo Bernardos, coinciden en que las reformas serán inevitables: retraso de la edad de jubilación, revisión del cálculo de la pensión y recortes parciales están sobre la mesa desde hace tiempo.

Algunos informes apuntan a que las nuevas generaciones solo accederán a pensiones más bajas y con mayor esfuerzo contributivo, y que la edad real de jubilación podría superar los 70 años en apenas dos décadas. 

Por descontado, las preguntas están claras. La más evidente: ¿si el sistema está roto, es justo para las generaciones actuales y futuras asumir toda la carga contributiva?

La Autoridad Independiente de Responsabilidad Fiscal (AIReF) ha planteado un enfoque técnico: auditorías trienales del sistema, seguimiento del gasto y mecanismos automáticos de ajuste si se disparan los desvíos. Por el contrario, otros analistas proponen complementar el sistema público con planes colectivos, fórmulas de ahorro incentivado o más protagonismo del pilar privado:los datos muestran que, fuera de grandes empresas, este tipo de mecanismos sigue siendo residual en España.

De igual modo, la presión contributiva sigue subiendo para empresas y trabajadores por cuenta propia. Muchos autónomos ya cotizan al máximo permitido para poder acceder a una pensión decente, pero temen que eso no sea suficiente. Las pymes, por su parte, se enfrentan a un dilema: ¿cómo garantizar el bienestar futuro de sus empleados si el sistema no responde?

En cualquier caso, al margen de previsiones macroeconómicas, la percepción ciudadana empieza a romperse. Muchos mayores de 60 años ya dudan de que el sistema aguante cuando les llegue el turno. Entre los jóvenes, la desconfianza es aún mayor: salarios bajos, cotizaciones insuficientes y carreras laborales inestables convierten la jubilación en un horizonte borroso.

Con las perspectivas actuales, a no pocos profesionales les ronda por la cabeza la pregunta de marras: ¿vale la pena retrasar tu jubilación unos años? Pese a que hay razones más allá de las económicas, si necesitas una respuesta en cifras y datos, la Seguridad Social ya te la puede mostrar.

Desde este mes, los trabajadores pueden simular cuánto más cobrarán si alargan su carrera laboral más allá de la edad ordinaria. En algunos casos, las cifras son más que tentadoras.

Promover la jubilación activa

El simulador de jubilación ya está disponible en el portal Tu Seguridad Social. La calculadora permite modificar la fecha estimada de retiro para comprobar los beneficios de retrasar uno o varios años la jubilación.

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Todo ello, se adecúa a las políticas de jubilación activa que está promoviendo el Gobierno con el objetivo de de dar más opciones a profesionales cuya pensión sería muy baja y apuntalar los problemas de relevo generacional, entre otras cuestiones.

En enero de 2025, el Congreso reforzó los incentivos a la jubilación demorada dentro de la reforma del sistema público de pensiones.

Además de mantener las tres modalidades de bonificación, también se facilitó la compatibilidad entre pensión y trabajo para quienes opten por una jubilación activa.

Según la Seguridad Social, los trabajadores que demoren su jubilación podrán elegir entre:

• Un aumento del 4 % de su pensión anual por cada año completo de retraso.
• Un pago único que varía según la base reguladora y el número de años cotizados.
• O una fórmula mixta, combinando ambas opciones.

Para acceder al simulador, los usuarios pueden hacerlo a través de certificado digital, Cl@ve o mediante SMS verificado. Una vez dentro, el sistema permite calcular distintos escenarios de pensión en función de la edad de retiro elegida.

¿Quién puede beneficiarse?

Hoy, tras las últimas modificaciones, puede beneficiarse cualquier persona que haya cumplido la edad legal ordinaria de jubilación y siga trabajando, ya sea por cuenta ajena o como autónomo.

En cualquier caso, desde la Seguridad Social se ha señalado que la simulación tiene un carácter orientativo y que la bonificación real dependerá siempre de las cotizaciones acumuladas y la base reguladora de cada caso individual.

En conclusión, es de agradecer que aumenten el número de herramientas que permiten decisiones informadas sobre el retiro y la pensión, tanto si la jubilación está cerca como si todavía queda a medio plazo, donde también se recomienda revisar la situación con antelación.

Uno de los principales problemas a los que se enfrentan los autónomos, de cara a la jubilación, es el reducido importe de sus pensiones. Esto se debe a que la mayoría de los miembros de este colectivo cotizan por la base mínima. Esto se une al hecho de que esta base no puede modificarse una vez cumplidos los 50 años, lo que tiene como resultado unas pensiones más bien magras.

Para remediar este problema, muchos autónomos suscriben planes de pensiones. Además de ser una forma de ahorro, se trata de un instrumento financiero con un tratamiento fiscal favorable.

Sin embargo, el principal problema de los planes de pensiones es su escasa rentabilidad. Según un informe de la Cátedra PricewaterhouseCoopers del IESE, sólo 2 de los 170 planes estudiados, en el periodo 1991 - 2007, ofrecían una rentabilidad mayor a la de los bonos del estado. Esto quiere decir que, en la mayor parte de los casos, si administramos nuestros ahorros por nosotros mismos, creando nuestro propio "plan de pensiones personalizado", podremos obtener una mayor rentabilidad de cara a nuestra jubilación. Para ello, debemos conocer los diferentes productos financieros que tenemos a nuestra disposición, así como el riesgo y la rentabilidad que nos ofrecen:

• Imposiciones a plazo fijo: Una imposición consiste en depositar una cantidad de dinero en una cuenta bancaria durante un periodo de tiempo específico, durante el cual no podremos retirarlo. A cambio, recibimos un interés que depende del periodo de tiempo y de la cantidad. Si retiramos nuestros ahorros antes de plazo, perdemos los intereses. Se trata de un producto de bajo riesgo, por lo que su remuneración no es muy elevada. En la actualidad, estos productos ofrecen entre un 1,25 y un 2% TAE.

• Cuentas remuneradas: Son cuentas tipo "ING direct". Se trata de cuentas corrientes que, al ser operadas por bancos a través de la Red, ofrecen mayores remuneraciones. A diferencia de las imposiciones a plazo fijo, los ahorros pueden ser retirados en cualquier momento. Presentan un nivel de riesgo similar al de cualquier cuenta corriente. En la actualidad, estos productos ofrecen entre un 2,50 y un 3% TAE.

• Deuda pública: Se trata de emisiones de deuda realizadas por los estados. En el caso de España, tenemos las letras y bonos del tesoro. Su rentabilidad no es elevada. Sin embargo, se trata productos con un riesgo muy reducido. En la actualidad, la rentabilidad que ofrecen se encuentra entre el 0,9% (deuda a 3 meses) y el 4,51 % (deuda a 30 años).

• Fondos de inversión: Un fondo de inversión es un patrimonio, formado por las aportaciones de varios usuarios y gestionado por una sociedad, la cual lo invierte en diferectes activos (Bolsa, empréstitos, etc.). Las remuneraciones de los fondos suelen ser más altas. Sin embargo, sus riesgos son mayores. Debido a su complejidad, es necesaria cierta cultura financiera a la hora de seleccionar uno u otro fondo. En función de que estén garantizados o no, su rentabilidad puede oscilar entre un 4 y un 15% TAE.

• Inversión directa en Bolsa: La inversión el Bolsa puede ofrecer rentabilidades muy interesantes. Sin embargo, es necesario conocer a fondo el mercado financiero, así como las comisiones y gastos a los que debe hacerse frente. Como inversión a largo plazo, quizá no sea la opción más interesante.

• Inversión en una empresa: Podemos utilizar nuestros ahorros para participar, como socios capitalistas, en otras empresas y sociedades. En estos casos, la inversión y el riesgo variarán según el caso concreto.

Como podéis ver, las opciones son muy diversas. De hecho, lo más interesante a la hora de diseñar un plan de negocios personalizado es combinar los diferentes productos que se mencionan en este post. De esta forma, podemos conseguir un plan de pensiones a medida que combine, en una proporción adecuada, una rentabilidad elevada y un riesgo moderado.

En Pymes y Autónomos | Cotizar o no por la base mínima, Planes de pensiones: ideales para autónomos y empresarios. Imagen | Iain Farrel

Bueno amigos, dejémonos de politiqueos y vayamos a los números, porque tenemos un problema, un problema que afecta a todos, empresarios y trabajadores.

Aunque el Sr. Corbacho nos haya prometido las pensiones eternas, esta promesa no tiene nada que ver con la realidad.

Nuestro problema respecto a la prestación por jubilación, se basa en la estructura de la mismas, se paga a los pensionistas con las cotizaciones actuales de los trabajadores, y a su vez estos se ganan el derecho de tener una pensión futura… claro, siempre y cuando a la fecha de su jubilación existan trabajadores que aporten cotizaciones, por lo tanto se paga a unos con lo que ingresan otros.

Pero siempre hay un pero, nadie garantiza que cuando nosotros nos jubilemos existan suficientes trabajadores para abonar nuestras pensiones.

Veamos exactamente la magnitud del problema a través de cinco factores:

1. La curva de crecimiento de la población es regresiva, es decir en lugar de aumentar, empezará a disminuir, ¿Cuando? Diversos informes dicen que a partir de 2025.

2. La expectativa de vida crece de forma constante. Gracias a los avances tecnológicos y la calidad de vida, la esperanza de vida cada vez es mayor, siendo, según datos de 2004, de 77,2 años para los varones españoles y de 83,8 de las mujeres españolas.

3. Envejecimiento de la población, según estos informes, la proporción de mayores de 65 años a partir de 2020 será del 19,8% de la población, del 24,7% para 2030, 31,2% para 2040 y 35,7% en el año 2050.

En el año 2050 el 35,7% de la población española tendrá más de 65 años.

4. La crisis económica está mermando las cotizaciones actuales, debiendo hacer frente la Seguridad Social a mayores gastos y consumiendo con mayor celeridad el superávit alcanzado en años anteriores.

5. Las cuantías de las pensiones se van incrementando año tras año, debido obviamente al encarecimiento de la vida.

Y estos son los números, podéis buscarlos y contrastarlos en diversos organismos, OCDE, Eurostat, etc…

Conclusión, será imposible que en el futuro se pueda mantener el actual sistema de pensiones, demasiados pensionistas y escasos trabajadores.

Pero, ¿qué hacemos?

A mi juicio tenemos dos opciones, o se cambia radicalmente el sistema de pensiones, adoptando otro tipo, por ejemplo el sistema Chileno, por el cual cada trabajador aporta sus cotizaciones para su futura jubilación, de forma individual, o bien continuamos con el mismo, sin depositar grandes esperanzas en él, y adoptamos un plan de pensiones privado, pero claro, aquí tenemos otro problema, quién nos garantiza que nuestro Banco o Caja continuará existiendo llegado el momento de la jubilación…

Patata caliente para el Gobierno, que puede seguir obviando, pero cuyas consecuencias, como siempre, pagaremos los mismos: empresarios, autónomos, trabajadores, pensionistas…

Y vosotros, ¿confiáis en el sistema de pensiones público o habéis contratado planes de pensiones privados?

Imagen | Miguel Saavedra