¿Cómo se reparten la participación en una sociedad cuando se crea? La opción más común y la errónea es optar por una forma democrática y dividir la empresa en partes iguales entre los socios. Resparto a este tema podemos leer un artículo de Rodolfo Carpintier que nos da una fórmula para resolver esta cuestión.

Más allá de estos valiosos consejos, desde mi punto de vista, debemos tener en cuenta una serie de factores a la hora de establecer esa participación. La combinación de éstos es lo que nos debe servir de guía, más allá de un criterio más o menos standard como el del Señor Carpintier.

Lo primero que debemos tener en cuenta es qué aporta cada socio en el momento de la creación de la empresa. La valoración de los recursos y la importancia de éstos para el desarrollo de las futuras actividades debe ser indicativo para otorgar una parte de las acciones. Lo que para Carpintier supone un reparto equitativo del 45% de capital debe considerarse si debe serlo o no.

Lógicamente el Administrador asume una serie funciones y responsabilidades que deben ser recompensadas. Esa compensación puede hacerse bien con un porcentaje mayor en la empresa o bien estableciendo una retribución mayor para quien ostente ese cargo, que quedaría contemplado en los estatutos de la sociedad.

El tercer factor que debemos considerar es la aportación futura que hará cada socio al negocio. En el caso de los socios que además sean trabajadores se podrá compensar esa aportación mediante un salario pero también es factible considerar una participación mayor en la sociedad por el valor añadido que cada uno aporte al negocio.

Pensemos que el porcentaje de participación tiene un doble efecto. Por un lado en la influecia en las decisiones de la empresa y por otro en la recompensa económica derivada de la participación en beneficios. La participación igualitaria puede ser un foco de problemas cuando en realidad lo que hace cada uno tiene un valor diferente, no caigamos en ese error.

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Acabamos de describir las medidas que ha planteado el Gobierno para favorecer la creación de empresas mediante la exención en la venta de participaciones o acciones de las empresas. Dado que hablamos de empresas de nueva o reciente creación, ye hamos dicho que es una buena medida pero que tiene una serie de carencias importantes. Si realmente queremos mejorar las inversiones en las empresas, se deberían poner estas cinco medidas fiscales que necesitan los inversores y emprendedores para crear empresas.

1. Exención de tributación para el reparto de dividendos en las pymes para un límite de 300.000 euros anuales si se destinan a la creación de empresas o a la compra de acciones. Si yo ya tengo una empresa que gana dinero, para invertir en otra empresa, tengo que repartir dividendos previamente y pagar del 19% al 21% en el IRPF por ese dividendo. Con el líquido que me queda, después invertiré en la nueva empresa, pagando una importante cantidad de impuestos.

2. Exención perpetua para los beneficios fiscales que se obtengan por la transmisión de las acciones de la empresa con inversiones máximas de 300.000 euros por empresa. Si yo invierto en una empresa y decido que no quiero desinvertir, esta modificación en el IRPF me obligará a desinvertir a los 10 años si el valor de la empresa ha aumentado mucho. Hay que dejar la opción de permanencia (*).

3. Ampliar las exenciones al impuesto de sociedades. Tal y como se ha diseñado la exención fiscal, si yo invierto en una sociedad a partir de otra sociedad, cuando transfiera las participaciones no me podré favorecer de la exención de la tributación. Por ejemplo, la mayoría de business angels invierten en proyectos a través de sociedades, por lo que estas figuras no se favorecen de dichas inversiones.

4. El límite de exención de 25.000 euros es ridículo. Cualquier proyecto de base tecnológica, innovadora o con una gran proyección de crecimiento, no tiene con 25.000 euros ni para comenzar. Este límite debería rondar también los 300.000 euros tal y como he fijado más arriba.

5. Mejora sustancial para la tributación en el IRPF y en los costes de Seguridad Social para aquellos trabajadores que cobren mediante acciones o participaciones sociales. Dar la posibilidad de entrada en el capital a mayor número de miembros con ventajas fiscales para todos. Es necesario mejorar las estructuras societarias a todos los niveles y que salgan las típicas fórmulas familiares que tanto se prodigan por nuestra economía.

Tal y como vemos, o liberamos de carga fiscal los beneficios obtenidos en las empresas y liberamos el reparto de dividendos o damos entrada a la exención a las propias sociedades que quieran invertir en nuevos proyectos.

(*) Actualmente, el cálculo de la ganancia patrimonial para acciones o participaciones sociales que llevan mucho tiempo en cartera ya cuentan con una reducción en la tributación. Habría que calcular los casos concretos pero lo ideal es la exención plena en todos los casos.

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Una de las grandes carencias de nuestro sistema fiscal son los pocos incentivos que tenemos para la inversión en empresas. En esta línea, el Ejecutivo ha preparado un paquete de medidas para favorecer la fiscalidad de los beneficios en la transmisión de las participaciones en las empresas. Las medidas que se han aprobado van dirigidas a la exención en las ganancias patrimoniales para la transmisión de participaciones sociales en empresas de nueva o reciente creación.

Así, se declaran exentas las plusvalías obtenidas en la transmisión de las acciones o participaciones en sociedades, siempre que la inversión se efectúe mediante la suscripción de acciones o participaciones en entidades de nueva o reciente creación que desarrollen una actividad económica. Esta exención tiene el límite de 25.000 euros anuales en el valor de adquisición y las participaciones sociales se mantengan entre tres y diez años.

Por ejemplo, imaginemos que invierto en una sociedad de nueva creación 10.000 euros este año y que en el año 2016 vendo dichas participaciones por 100.000 euros. Evidentemente, se ha generado una ganancia patrimonial, que estaría exenta de cualquier tipo de tributación. ¿Buena idea verdad? Cierto, pero no tanto como parece. En un siguiente post analizaremos las deficiencias de la medida y qué más se debería cumplir para favorecer realmente la inversión en nuevas empresas.

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A través de los comentarios de un post anterior, un lector nos ha hecho una consulta sobre su participación en una sociedad que está a punto de crear. La cuestión es la siguiente:

Estoy apunto de crear una S.L con cuatro socios, pero claro, no sé si la empresa llegara a buen puerto (números positivos), estoy convencido de que sí, pero bueno siempre esta ahí la duda y mi pregunta es la siguiente: Adquiero una participacíon alta o una bajita?.(25% o menor?) Estaremos las cuatro personas en nómina con lo cual cada uno tendrá un sueldo, también estan los beneficios de la empresa. Esos beneficios de la empresa se reparten según la participación que tengan los socios?

El número de participaciones determina el porcentaje a recibir en el reparto de beneficios de una sociedad mercantil, pero tiene otras implicaciones.

La primera, lógicamente, es la aportación al capital social de la empresa. El socio tiene que desembolsar la parte correspondiente a su aportación y determina, además, su “cuota de poder” dentro de la sociedad. Cada socio tendrá mayor poder de decisíón y su voz y voto tendrá más fuerza en función de ese porcentaje de participación.

En un caso como el que nos ocupa, si nuestro lector está convencido de la viabilidad del negocio y su implicación y dedicación es total, creo que es lógico que intente hacerse con la mayor participación posible.

Tanto a nivel de retribución por dividendos como a nivel de decisiones en el desarrollo del negocio, cuanta mayor participación en la sociedad posea, mayor beneficio e influencia tendrá en el día a día de la actividad empresarial.

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