El Banco Europeo de Inversiones (BEI), la Comisaria Europea de Mercado Interior, Industria, Emprendimiento y PYMES, el Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas, el Banco Europeo de Inversiones (BEI), el Fondo Europeo de Inversiones (FEI) han firmado un acuerdo que se ha materializado en dos convenios que facilitarán unos 4.000 millones de euros para la financiación de las pymes.

El Programa Operativo Iniciativa PYME aportará garantías a las instituciones financieras de hasta el 80% de sus carteras de préstamos y será gestionado por el grupo Banco Europeo de Inversiones. España el primer país de la UE que lo pone en marcha y que servirá para su extensión a otros países interesados.

En este programa también se han implicado Comunidades Autónomas y la Administración del Estado, que han destinado 800 millones de euros del FEDER. El volumen de préstamos total a las pymes será de cerca de 4.000 millones de euros en los próximos tres años. Gracias a ello se espera que puedan beneficiarse más de 32.000 empresas en toda España, de las cuales, al menos, 2.700 serán de nueva creación.

Esta iniciativa se espera que contribuya con 6.400 nuevos empleos y según el tamaño medio de la pymes en nuestro país, que sirva para consolidar el empleo de más de 120.000 trabajadores de las pymes que accedan al programa.

El importe medio de los préstamos estará alrededor de los 100.000 euros mientras que el plazo de amortización varía entre 2 y 12 años. Ahora solo esperemos que este dinero haga fluir el crédito a la empresa de forma más sencilla y con menos impedimentos para las empresas que son viables.

Más información | La Moncloa

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Imagen | geralt

La resolución de 15 de julio de 2014, de la Dirección General de la Agencia Estatal de Administración Tributaria, modifica la resolución del 28 de febrero de 2006 en la que se establecen las condiciones generales y el procedimiento para la validación mediante un código NRC de los avales otorgados por las entidades de crédito y por las sociedades de garantía reciproca y presentados por los interesados ante la Administración Tributaria.

Implicaciones para el avalista en la generación del NRC

Con esta modificación la generación del NRC por la Entidad avalista tiene las siguientes implicaciones:

– Que el aval ha sido otorgado por persona o personas que en la Entidad avalista disponen de poderes suficientes para dicho otorgamiento.

– Que el aval garantiza la deuda o deudas que se expresen en el documento y no otra u otras diferentes, y ello sin perjuicio de lo previsto en los artículos 25.9 y 41.2 del Reglamento general de desarrollo de la Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General Tributaria, en materia de revisión en vía administrativa. No obstante, en el caso de avales de tipo 5, 7 y 9, el aval garantizará la deuda o deudas aduaneras y tributarias que se deriven del objeto del aval.

– Que el aval reúne las características de identificación, cuantía y vigencia a las que se refiere el punto 2 del apartado tercero de la presente Resolución.

– Que, en los términos previstos en la legislación vigente, la Entidad avalista responde solidariamente de la deuda/s avalada/s hasta el importe consignado en el aval, pudiéndose ejecutar por el procedimiento administrativo de apremio.

– Que el aval se otorga a primer requerimiento de la Agencia Estatal de Administración Tributaria

– Que la Entidad avalista renuncia a cualesquiera beneficios y, específicamente, a los de orden, división y excusión de bienes del avalado.

– Que la Entidad avalista responde íntegramente por el importe avalado, con independencia de que, por cualquier causa, las deudas avaladas queden vinculadas al convenio que pudiera celebrarse en caso de concurso del avalado.»

Modificaciones en lo relativo a avales para el régimen de tránsito comunitario

Dichos avales con código de aval 6, incorporaran en su encabezamiento el siguiente texto:

NÚMERO DE REFERENCIA COMPLETO (NRC) …………………..

REGISTRADO EN EL R.E.A. N.º ………………………………………»

Además se modifica el Anexo I, incluyendo en el cuadro de los datos de generación del NRC, en el apartado de «Códigos de aval», el siguiente texto: «"09" = representantes aduaneros.»

En el apartado «Detalle de los datos a incluir para generar el NRC» del Anexo I se introducen las siguientes modificaciones:

a) El punto relativo a la fecha de vencimiento queda redactado del modo siguiente:

«Fecha de vencimiento: Mes y año de vencimiento del aval. Si se presta con carácter indefinido, se consignará 0000 (siempre en los avales con código 1, 2, 4, 5, 7, 8 y 9).

b) En el punto relativo al código de aval se incluye el siguiente texto: "(9) representantes aduaneros"».

Fuente | Agencia Tributaria

En Pymes y Autónomos | ¿Qué se entiende por operaciones asimiladas a las exportaciones en el modelo 303?

Imagen | Bank of England

A pesar de que el contexto económico sigue sin ser todo lo favorable que cabría esperar, que la mayoría de bancos no cuentan aún con las garantías de solvencia que requeriría cualquier sistema financiero saneado y de que el apalancamiento privado todavía se sitúa en niveles muy elevados, parece que la sequía de crédito se toma un pequeño respiro.

Y es que bancos como el Santander ya han anunciado que aumentarán la disponibilidad de crédito al sector de las pequeñas y medianas empresas, concretamente en un 24%, confiando en cerrar 2014 con un saldo vivo de 29.100 millones de euros frente a los 26.200 millones de 2013. Además, según las previsiones del mayor banco de España, el sector financiero español aumentará entre un 3% a un 5% la financiación a pymes y micropymes, el 99,8% del tejido empresarial español.

Traducido a números, las pymes podrán acceder a financiación de entre 4.900 millones a 8.187 millones más que a cierre de 2013. Así, el volumen total de créditos que la banca española destinará a las pymes ascenderá a 163.750 millones de euros. El punto de inflexión en la financiación parece haber llegado, la caída se está atenuando y, según el Banco Santander, se está notando una tendencia positiva.

Una noticia positiva que permitirá respirar a muchas pymes, que sufren más que ninguna otra empresa la escasez de crédito bancario, al estar excesivamente expuestos a este tipo de financiación, mucho mayor que en cualquier otro país de la OCDE. Si a ello le sumamos que cada día aparecen nuevos modos de financiación no bancaria, el futuro se presenta cuando menos esperanzador.

En Pymes y Autónomos | Las claves de la nueva estrategia de financiación empresarial Imagen | v_hujer

El Ministro De Guindos ha manifestado que se está trabajando en un modelo que acerque la inversión de los fondos de capital-riesgo en las pymes. Conscientes de la urgente necesidad de muchas pequeñas empresas por acceder a financiación y de las dificultades para obtenerla el Gobierno estudia vías que puedan resultar alternativas a la opción bancaria.

El Ministro ha anunciado la inminente aprobación de un anteproyecto de ley que facilitaría la creación de fondos que destinen al menos el 70% de su inversión a financiar las pequeñas y medianas empresas.

Todas las noticias en este sentido son positivas, sin embargo no perdamos de vista que ni la manera de operar, ni los objetivos, ni la política de este tipo de entidades se parece a la de las entidades financieras.

No debemos confundir financiación con inversión. Los bancos financian, prestan dinero para recuperarlo con un determinado beneficio (intereses), mientras que los fondos invierten, aportan capital a cambio de una participación con la expectativa de que ésta se revalorice y obtener plusvalías vendiendo dicha participación.

Bajo este punto de vista muchas empresas que ahora necesitan financiación no podrán optar a que estos fondos aporten capital a su negocio. En algunos casos porque muchas de estas pequeñas empresas no son invertibles (su modelo de negocio puede estar basado en el autoempleo y por eso a los fondos no les va a interesar), en otros las posibilidades de revalorización de la inversión son pequeñas (su negocio no es escalable) y en una gran mayoría el nivel de riesgo es excesivamente alto (dada la situación de estas empresas).

El principal problema, y que nadie quiere explicar, es que la financiación bancaria (que sí existe) está copada por la deuda pública. Los bancos prefieren comprar deuda del Estado que prestar a empresas y particulares, y el propio Estado favorece esta situación ya que necesita "colocar" deuda constantemente. Fomentar el capital-riesgo es importante y a muchas empresas les beneficiará, pero no pensemos que va a ser lo que solucione el acceso al crédito, que sigue siendo vital para el desarrollo de muchos negocios.

En Pymes y Autónomos | ¿Y si se fomentara la inversión privada en las pymes? Imagen | JohnSeb

El gráfico que acompaña al artículo, cortesía de Zerohedge, es una clara muestra de que el optimismo que viven ciertos indicadores económicos y financieros españoles, como la prima de riesgo o la Bolsa, todavía no se ha trasladado a la economía real.

El dinero entra y fluye dentro del circuito financiero (como ya dijera Emilio Botín) sí, pero, mientras tanto, las empresas tienen que hacer frente al coste del crédito más alto desde el año 2008, claro síntoma de que, por muchas inyecciones de liquidez que se estén llevando a cabo desde el estado a las entidades bancarias y por muy bajos que estén los tipos de interés, la confianza todavía no se ha reestablecido.

De nada sirve llevar a cabo políticas macroeconómicas en materia financiera si este dinero no se canaliza hacia la economía real. En este sentido, prima un saneamiento, no solo de las entidades bancarias, sino también de las sociedades que acceden al crédito. La recuperación depende de que las empresas cuenten con la solvencia necesaria para acceder en condiciones razonables a la financiación.

De cualquier otro modo, ocurrirá lo que está ocurriendo en la actualidad. Las entidades bancarias no se fían y pedirán una prima por riesgo que compense este mayor riesgo que están asumiendo al conceder créditos a empresas que no están lo suficientemente saneadas. Y, así, hemos alcanzado el máximo interés desde 2008 en lo que a concesión de crédito se refiere, un 4,04%.

En Pymes y Autónoms | Reducir la excesiva exposición a la financiación bancaria, examen pendiente de las pymes Imagen | ZeroHedge

Si ya es problemático que las pymes no puedan acceder al crédito, lo es más todavía cuando el banco decide reducir la financiación a aquellas a las que ha prestado anteriormente. El Gobierno se plantea regular este tipo de situaciones y podría aprobar una medida que obligaría a las entidades a avisar a las pymes de esta circunstancia con tres meses de antelación.

La aprobación de cambios en la Ley Financiera supondría que los bancos que quieran reducir o cancelar las cuentas de crédito en vigor con las pymes habrán de comunicar por escrito a las empresas esa circunstancia tres meses antes del vencimiento. Además deberán basar esa decisión en un informe que la justifique y que también será facilitado a las empresas.

En los últimos tiempos es más que habitual que los bancos decidan ir reduciendo el riesgo que asumen con las empresas al vencimiento de las pólizas de crédito contratadas. Esa reducción puede ser parcial, renovando las pólizas por una cantidad menor, o bien llevar a la cancelación de las mismas.

Pensemos que hay tres factores actualmente que llevan a estas situaciones. Por un lado la política de reducción de riesgos de los bancos, por otro las dificultades económicas y los peores resultados de las empresas y, en tercer lugar, el excesivo endeudamiento del que se venía en los años anteriores.

Lógicamente las empresas suelen verse en una situación muy complicada a la hora de poder cubrir el riesgo que se les niega, sobre todo cuando no hay una normativa que obligue a las entidades a avisar de esa circunstancia con la suficiente antelación como para que se pueda reaccionar y buscar recursos para ello sin que eso afecte al negocio.

Establecer esos tres meses de preaviso daría a las pymes una mayor capacidad de maniobra para buscar alternativas en otras entidades o bien para intentar captar el capital necesario para cubrir las deudas a amortizar. En cuanto al informe que justifique la decisión, mucho me temo que sea poco relevante.

Vía | gestoresderiesgo.com En Pymes y Autónomos | Préstamos de PayPal para sus empresas clientes Imagen | Cold Cut

Según el Ministro de Economía, Luis de Guindos, el Gobierno ampliará el concepto de pyme con el objetivo de que de esa manera se facilite el acceso al crédito. Se pasaría a considerar pyme a las empresa con menos de 250 trabajadores, en lugar de los 50 actuales, y se modificaría también el máximo de la cifra de negocios que no deberían superar.

El Ministro dice que de esta manera se mejoraría el acceso al crédito ya que los criterios de la regulación bancaria Basilea III otorga mayor facilidad a los bancos para que presten dinero a las pymes que a las grandes empresas, de tal manera que ampliando la definición de pyme se lograría que más empresas pudieran acceder a la financiación.

En primer lugar la modificación de la definición de pyme no es una idea del Gobierno y viene impuesta por la legislación comunitaria.

En segundo lugar, el razonamiento del Ministro no sirve para las pymes actuales, sólo para las que ahora se quedarían fuera de esa denominación y que sí se verían encuadradas en la nueva. Por tanto las pequeñas empresas no tendrían ningún beneficio con la medida.

Es posible que las medianas empresas (de 50 a 250 trabaajadores) pudieran ver mejorada su condición por el hecho de pasarse a considerar como pyme pero el problema del acceso al crédito viene dado por el nivel de riesgo de las compañías y su capacidad de devolución del capital y eso no va a cambiar por mucho que se encuadren en una u otra categoría.

No hay más que ver los problemas que está habiendo con el ICO. Por un lado porque no se llegan a prestar las cantidades presupuestadas y por otro porque en muchos de los casos en los que finalmente se presta las empresas tienen enormes dificultades para devolver el dinero, si es que lo hacen.

Vía | finanzas.com En Pymes y Autónomos | ¿Qué es una pyme? Imagen | Fgull

El pasado jueves, nuestro compañero de Pymes y Autónomos IC, redactaba un post sobre la conveniencia o no de que el Estado garantizara la financiación a las pymes que no podían acceder al crédito bancario. Evidentemente, y con los datos de la tasa de morosidad del ICO en la mano, su respuesta fue un rotundo NO.

Y es que una de las mayores inquietudes de los empresarios es precisamente esa: que vuelva el crédito, y si se tiene que llevar por delante el sistema financiero al completo y todas las entidades públicas de crédito, pues que lo haga... Al fin y al cabo son los verdaderos responsables de esta escasez de crédito ¿no?. Pues bien, a raíz de los últimos datos del ICO, me gustaría plantear la siguiente reflexión a los lectores: ¿quién es el problema? ¿Los bancos que están secos de liquidez o las empresas que no pueden garantizar la devolución del préstamo? Bajo mi punto de vista, creo que hay un poco de los dos factores.

Desde luego, que una entidad pública que, en teoría, atiende peticiones de crédito de forma mucho más laxa que cualquier entidad financiera/strong>, tenga una tasa de morosidad del 40% da que pensar. Dos de cada cinco créditos concedidos por el ICO no se devuelven y esto, en términos financieros, es una auténtica salvajada.

Las entidades financieras tampoco están para tirar cohetes. Con una tasa de morosidad que, en el mes de Abril,se sitúo cerca del 11%, y aun cuando el SAREB está paliando estas pérdidas, todavía queda mucho trabajo por delante para solventar el problema financiero español.

Sin embargo, el sector bancario privado sigue concediendo créditos. En la actualidad, las entidades financieras españolas acumulan cerca de 200.000 millones de euros en bonos españoles, con un crecimiento de un 14% con respecto al año pasado, mientras que el crédito al sector privado ha caído un 12%.

Todos estos datos me llevan a reflexionar si el problema no es tanto del sistema crediticio, como de una incorrecta estructura financiera de las empresas en España, con una capitalización muy pequeña en comparación con el excesivo apalancamiento, sobre todo bancario, que tienen en sus balances, y que les conduce a malas inversiones y pérdida de solvencia.

Me gustaría equivocarme en esta reflexión, y que todo el problema del crédito se solucionase con inyecciones de liquidez a la banca pero me temo que, sin un reestablecimiento de la confianza en las pymes, mediante el necesario proceso de desapalancamiento privado, no vamos a ver cómo fluye el crédito de nuevo a las empresas. Y, repito, me gustaría equivocarme.

En Pymes y Autónomos | Por favor, ni un crédito público más para las empresas (pymes incluidas) Imagen | Instituto de Crédito Oficial

Según un informe de 46 páginas elaborado por la troika, el grupo de decisión formado por la Comisión Europea, el Banco Central Europeo y el Fondo Monetario Internacional, la concesión de crédito a hogares y familias en España registrará su nivel más bajo en el año 2014.

A partir de ese momento, la financiación a pymes y otras empresas no financieras comenzará a crecer de nuevo de forma razonable, especialmente los créditos que provengan de entidades que no hayan necesitado ayuda para su recapitalización.

Mientras que, en el sector privado, el grifo de la financiación continúa cerrado (por mucha publicidad del FROB que aparezca en los medios de comunicación haciéndonos creer lo contrario), habiendo caído un 12% en el último año, los créditos al sector público han aumentado en un 14%. Todo un desplazamiento del crédito al sector público que sirve para explicar, en parte, por qué las empresas tienen tantos problemas para acceder a la financiación.

Pero no todas las empresas sufren por igual este problema. En la coyuntura actual, son las grandes corporaciones las que cuentan con más capacidad para generar beneficios y, por tanto, proceder a la devolución de sus préstamos con menos dificultades. Mientras tanto, las pymes atraviesan graves dificultades para obtener liquidez con la que poder producir y, de esta manera, obtener beneficios. Es la pescadilla que se muerde la cola: sin crédito, no se pueden producir beneficios; y sin beneficios, no hay capacidad para devolver los créditos y, por tanto, estos acaban no concediéndose.

Sin embargo, el informe apunta a que la caída del crédito no se ha producido únicamente por una caída en la oferta, sino también en la demanda de los mismos. El necesario proceso de desapalancamiento hace que las empresas procedan a recortar sus gastos con el objetivo de devolver sus deudas, en lugar de reestructurarlas o refinanciarlas. Hay menos peticiones de crédito porque ya no es posible endeudarse más.

No cabe duda que la apertura del grifo del crédito es una condición necesaria, aunque no suficiente, para reestablecer la confianza en las pymes. Ya no existe la misma capacidad de endeudamiento que existía en época de burbuja en la que, hasta el proyecto de inversión más ruinoso, era viable. Los bancos deberían ser más prudentes en la concesión de créditos y los poderes públicos en los mensajes que hacen llegar a la población. El ya tan manido la vivienda nunca baja ya no puede servir para hacer política, y mucho menos, ayuda al crecimiento económico.

Entretanto, si las previsiones de la troika son ciertas, parece que aún queda un año por delante sin crédito y, por tanto, sin liquidez.

En Pymes y Autónomos | ¿Por qué más de un 70% de las solicitudes de crédito a las pymes son desatendidas?, Las dudas se despejan: el grifo del crédito seguirá cerrado Imagen | mr_robd_lon

Muchas son las razones que los economistas han esgrimido para dar una respuesta a las causas de esta crisis. Desde la excesiva desregulación de la que han disfrutado los mercados financieros hasta el fuerte componente de gasto público que han utilizado los políticos como arma perfecta para ganarse el beneplácito de los electores.

Sin embargo, si hay una causa en la que todos los analistas coinciden es que el elevado nivel de deuda existente en el sistema ha explosionado y, lo que se había convertido en el motor de la economía, ahora se ha convertido en el principal obstáculo a la recuperación. Un arma de doble filo que tiene sus origen en una expansión crediticia sin precedentes animada por unos tipos de interés artificialmente bajos.

Desde luego, si los tipos de interés son menores, la rentabilidad exigida a cualquier inversión será, también, mucho menor. De esta manera, cualquier proyecto empresarial resulta atractivo a los ojos de todo inversor y lo que parecía inviable con un precio de la inversión normal se convierte en algo, no solo viable, sino también rentable.

Quizá ésta sea una buena idea en períodos de contracción económica en la que es necesario crear empleo a toda costa para garantizar la recuperación económica por el lado de la demanda. Sin embargo, cuando los tipos de interés son bajos de forma artificial se crean burbujas en el precio de los activos, ya que todos los agentes comienzan a invertir al pensar que el precio de estos activos va a seguir subiendo y, a la hora de venderlos, van a obtener beneficios.

Sin embargo, cuando la burbuja crediticia explota, se produce el desastre. Los agentes que se han endeudado comienzan a intentar liquidar sus inversiones pero, al hacerlo todos al mismo tiempo, el precio de estos activos desciende. Es más, como las inversiones son una porquería, no es posible venderlo ni siquiera a ese precio de adquisición y los agentes tienen que asumir pérdidas.

Para contrarrestar este efecto, es necesario comenzar con el proceso de desapalancamiento. Los bancos no conceden crédito, los hogares tienen que reducir su consumo y gasto para resarcirse del efecto de esas pérdidas y las empresas no son capaces de producir porque no tienen ni acceso a la financiación ni una demanda que permita aumentar esa producción, lo que acaba haciendo aumentar la tasa de desempleo. Es un círculo vicioso que acaba en el desastre, con la necesidad del sector público de cuadrar sus cuentas mediante subidas de impuestos y recorte del gasto.

Y todo ello, propiciado por unos tipos de interés artificialmente bajos y el acceso a la financiación a inversiones improductivas. Solo tenemos que fijarnos en la burbuja inmobiliaria española y a la burbuja que se está gestando en China para darnos cuenta de que, aunque el crédito sea el motor del crecimiento, éste no puede mantenerse barato durante demasiado tiempo. Las consecuencias de ello son perfectamente conocidas por todos nosotros.

En Pymes y Autónomos | El crédito a empresas, entre el desapalancamiento y el bloqueo del grifo Imagen | PublicDomainPictures