circulante

Un estudio elaborado por la Fundación Nexia revela que alrededor de ocho de cada diez empresas familiares han tenido que realizar ajustes de plantilla por culpa de la crisis. Sólo un 19% afirma que la crisis no ha afectado a sus puestos de trabajo, mientras que un 44% que reconoce una baja o mediana afectación en su plantilla y otro 35% que asegura que ésta ha sido alta o muy alta.

Más de la mitad de estas empresas ha visto reducidas sus ventas por la caída del consumo, lo que ha dañado de forma muy importante su cuenta de beneficios. El estudio apunta que el 40% de los encuestados afirma que su cartera de clientes se ha visto afectada significativamente por la crisis económica, frente a un 36% que asegura que ésta no se ha visto seriamente afectada.

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La Xunta de Galicia a través del Instituto Galego da Promoción Empresarial (IGAPE) ha renovado las ayudas incluidas en el Plan Re-brote de financiamiento de circulante. El presupuesto para estas ayudas se eleva a 400 millones de euros y el plazo para las solicitudes acaba el 30 de junio de 2.010.

Podrán acceder a estas ayudas los autónomos, agrupaciones de personas físicas y microempresas (empresas con menos de 10 empleados y hasta 2 millones de euros de facturación con domicilio fiscal en la Comunidad Autónoma Gallega y consiste en líneas de crédito o préstamos de entre 3.000 y 40.000 euros destinados al circulante de la empresa.

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En su día dedicamos una serie de posts a una de las figuras clásicas de la financiación empresarial, y más concretamente de la financiación del circulante: el descuento comercial. Es difícil entender la historia financiera de las empresas en este país sin hacer referencia a conceptos como la letra de cambio, el pagaré, las lineas de descuento, la Norma 58 o Anticipo de crédito en Soporte Magnético, etc…

Pues bien, entre los muchos conceptos, técnicas, y figuras que se asocian al descuento de efectos comerciales, hay uno que no habíamos tocado, o al menos no le habíamos dedicado un espacio propio: la recuperación de efectos comerciales. En definitiva, en qué consiste recuperar una letra, un recibo, por qué lo hacemos, cuales son sus costes y que debemos tener en consideración.

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Continuamos con nuestro largo camino sobre los distintos modos de financiar el circulante empresarial. Y nos toca ya hablar del factoring, un medio que si bien hace años podía considerarse novedoso, hoy por hoy forma parte del menú financiero de cualquier entidad que trabaje con empresas. De hecho, el factoring es un medio muy utilizado en terceros países, que desconocen las distintas modalidades de descuento comercial que hemos comentado. Y tiene sentido, ya que el factoring las engloba y las supera, aún cuando tiene sus limitaciones.

El factoring supone la cesión por parte de la empresa de las facturas que tiene contra un cliente a una entidad financiera, denominada factor. Vamos, que se las compra. Esta entidad se encargará de la gestión de cobro de dichas facturas, y anticipará las mismas a solicitud del cedente, aplicándole un tipo de interés y una comisión por factura al descuento, de un modo similar a los supuestos de papel comercial.Pero frente a las fórmulas que hemos visto tiene importantes ventajas:

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Ayer, en la tourné que estamos haciendo alrededor de los distintos métodos de financiación de nuestro circulante, tocábamos por primera vez el negocio de extranjero, de import-export. Hablábamos de la importancia de la confianza, de aquilatar los riesgos en estas operaciones, y graduábamos en función de la relación que mantuviésemos con nuestro clientes, las distintas opciones, mencionando la del crédito documentario como una de las más seguras (prescindo del forfaiting, que como veremos no es más que un factoring).

El crédito documentario, como ocurre en buena parte de las herramientas de negocio internacional, es un gran desconocido para los empresarios que no acostumbran a usarlo. Curiosamente puede ser utilizado para operaciones domesticas, no necesariamente de extranjero, pero su relevancia en este sentido es ¿testimonial? A título personal, nunca lo he visto. Si al exótismo del negocio internacional para las pymes españolas le unimos una denominación, que induce a equívocos, la cosa se complica.

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Aunque he titulado el post como anticipo de remesas de exportación, en el negocio financiero basta con hablar de anticipo de remesas. Con eso se sobreentiende que estamos hablando de negocio de extranjero,de import-export. Se trata de un negocio muy goloso para los empresarios, pues abren mercados y proveedores, para los Bancos, pues las comisiones y diferencias de cambio son jugosas, pero donde la confianza juega un papel aún más importante que en el caso del negocio nacional.

Esto se debe a multitud de factores. Y es que si complicado es recuperar un impagado en tu propio país, si tienes que pleitear en el extranjero el asunto se torna dramático. Además se trata de operaciones, que por su naturaleza suelen llevar asociados un mayor volumen y unos mayores gastos que las nacionales, ergo hay que andarse con cuidado (en buena medida suelen ser objetos de seguros por compañías especializadas o también de factoring). Pero antes de hablar de como asegurar la operación , conviene concretar a que tipo de operativa financiera, de medios de pago, nos remitiremos habitualmente si deseamos exportar:

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Habiendo dejado claro que, a la hora de conseguir financiación de circulante, nuestro objetivo fundamental ha de ser el hacer liquida nuestra facturación pendiente de cobro, nos adentramos en las distintas opciones que el mercado nos ofrece. La idea de este posts es simplemente pasar lista, pues hay bastantes posibilidades. En ocasiones podremos elegir aquella que mejor nos convenga, otras veces nos vendrá dada por la calidad del cliente, su forma de pago, etc…

Por tanto, la lista que expongo a continuación no es exhaustiva. Seguramente me deje algo. Por favor, me lo indicaís en los comentarios, ya que mi intención es, en sucesivos posts, ir dedicando al menos uno a cada modalidad concreta:

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Hace ya unos cuantos posts que comenzamos un recorrido por la financiación del circulante de la empresa. En el último post lanzaba un advertencia que toca ahora desarrollar. Y es que, en la medida de lo posible, nuestros desfases de tesorería no deben ser financiados con póliza de crédito en cuenta corriente, conocida vulgarmente como cuenta de crédito. Se hace necesario justificar una afirmación tan radical.

Para ello debemos recordar en que consiste este contrato. A través del mismo, la Entidad Financiera pone unos fondos a nuestra disposición, hasta un limite determinado, articulado sobre una cuenta corriente. Por decirlo de un modo gráfico es como si nos autorizasen durante un plazo X un descubierto gigante, por lo que el estado habitual o natural de esa cuenta sería con números rojos. Pero a a diferencia del descubierto esta pactado, lo que conlleva un tipo reducido, de mercado a diferencia de los descubiertos, unas comisiones de apertura y de disponibilidad, etc. Y lo que es más importante, un compromiso por parte de la Entidad de permanencia de esa facilidad crediticia durante un tiempo X.

La gran ventaja de la cuenta de crédito es su fexibilidad, lo fácil que resulta disponer de los fondos. Y, curiosamente, ahí radica su principal problema.

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En el repaso que estoy dando a la forma gestionar el circulante de una pyme, de financiarlo, toca un primer hito. Hay que establecer una primera clasificación que es fundamental, y en mi modesta opinión puede marcar el devenir de una empresa si nos e aplica y se actúa con rigor, salvo claro este, se trata de una firma con margenes abracadabrantes, sin fallidos, y con una fuerte demanda dispuesta a amoldarse a sus condiciones de cobro. Pero bueno, de esas conozco pocas, muy pocas. Ésto va para todas las demás.

Voy a intentar usar en este post los mínimos conceptos contables, buscando simplificar la explicación. No hablaré de grupos contables, de cuentas concretas, de…si luego alguno quiere concretar algo respecto a alguno de ellos, para eso están los comentarios. Y ahora, al meollo del asunto, al punto que debéis tener más claro.

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